モルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニー（NYSE:TAP）の低調な収益から逃れることはできない

モルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニー（NYSE:TAP）のPER（株価純資産倍率）は1倍であり、米国の飲料会社の半数近くがPER2.5倍以上であり、PER5倍以上でも珍しくないことから、チェックする価値のある銘柄だと思われるかもしれない。 しかし、P/Sが限定的である理由には何か説明があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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モルソン・クアーズ・ビバレッジのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近のモルソン・クアーズ・ビバレッジは、売上高が他社を上回るペースで増加しており、有利な状況となっている。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの好調な収益実績が今後あまり印象的でなくなるかもしれないと考えているためである可能性がある。 モルソン・クアーズ・ビバレッジが好きなら、そうでないことを望むだろう。

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収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

モルソン・クアーズ・ビバレッジのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアンダーパフォームしなければならないという前提が内在している。

まず振り返ってみると、同社は昨年、手ごろな10％の収益成長を達成した。 直近の3年間でも、短期的な業績にも多少助けられ、全体で26％の増収となっている。 したがって、最近の収益成長は同社にとって立派なものであったと言える。

今後の見通しだが、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間は毎年0.1％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率5.6％の拡大が予想されており、こちらの方が魅力的であることがわかる。

この情報により、モルソン・クアーズ・ビバレッジが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。

モルソン・クアーズ・ビバレッジのP/Sに関する結論

一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

モルソン・クアーズ・ビバレッジは、予想成長率が予想通り業界全体より低いという弱点から、低いP/Sを維持している。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 モルソン・クアーズ・ビバレッジの注意すべき2つの警告サイン を見つけた。

これらのリスクによって、Molson Coors Beverageに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。

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