フィリップ・モリス・インターナショナル（PM）の17億ドルの早期償還に対する投資家の反応

Simply Wall St
  • 2025年11月17日、フィリップ モリス インターナショナルは、2026年2月満期で未償還の17億米ドルの4.875％債券を、元本または現在価値のいずれか高い方の金額と2025年12月4日までの経過利息を支払条件として、すべて償還すると発表した。
  • この動きは、四半期ごとの業績がまちまちの中、債務を管理し資本構造を最適化するための同社の継続的な努力を強調するものである。
  • ここでは、フィリップ・モリス・インターナショナルの債務償還イニシアチブが、同社の投資見通しと経営の柔軟性をどのように形成するかを検証する。

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フィリップ・モリス・インターナショナル投資の総括

フィリップ・モリス・インターナショナルの株主になるには、同社の禁煙製品への移行と、IQOSやZYNのようなプラットフォームの成長でタバコの売上減少を相殺する能力を信じる必要がある。最近の17億米ドルの債務償還は慎重な財務管理ではあるが、最も重要な短期的触媒である禁煙製品の導入ペースを大きく変えるものではなく、最大のリスクである継続的な規制の変更と可燃性タバコの販売量の減少に対処するものでもない。

最近の発表では、8.9％の四半期配当増額が目立った。これは、PMIが禁煙代替品の多様化に経営資源を振り向けながらも、株主還元に注力していることを示すものである。増配は投資テーゼを補強するものではあるが、製品革新や規制の明確化といった短期的なカタリストにはほとんど影響を与えない。

しかし投資家は、事業運営上の動きとは異なり、EUの新しい税制指令や進化する税制指令が...

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フィリップ・モリス・インターナショナルのシナリオでは、2028年までに494億ドルの収益と145億ドルの利益を見込んでいる。これには、年間8.2%の収益成長と82億ドルからの63億ドルの収益増加が必要です。

フィリップ・モリス・インターナショナルの予測から、現在価格より18%アップの183.25ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

2025年11月時点のPMコミュニティのフェアバリュー

最下位のアナリストは、2028年までに売上高471億米ドル、利益144億米ドルを予想していたが、厳しい規制と資金調達コストの上昇が続く場合、リスクははるかに大きいと見ている。見解が大きく異なるため、これらの対照的な見通しと新たな展開が、今後の予想をどのように形成し直す可能性があるかを検討する必要がある。

フィリップ・モリス・インターナショナルの他の11のフェアバリュー予想-株価が153.00ドルの価値しかないかもしれない理由-をご覧ください！

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