フィリップ・モリス・インターナショナル (NYSE:PM)の次の配当のために、これらのチェックをせずに買ってはいけない。

フィリップ・モリス・インターナショナル・インク（NYSE:PM）の配当落ち日が4日後に迫っているようだ。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っていなければならない基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、フィリップ・モリス・インターナショナルが7月8日に支払う配当金を受け取るためには、6月21日までにフィリップ・モリス・インターナショナルの株式を購入すればよい。

同社の次回の配当金は1株当たり1.30米ドルで、1株当たり合計5.20米ドルを株主に分配した過去12ヶ月に続くものである。 過去1年分の支払いに基づくと、フィリップ モリス インターナショナルの株価は、現在の株価102.20米ドルに対して約5.1％の末尾利回りとなる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、それは配当が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いがカバーされているかどうか、収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 フィリップ・モリス・インターナショナルは利益の101％を配当しており、これは、緩和される状況がない限り、我々が許容できる範囲を超えている。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 昨年1年間で、同社は発生したフリー・キャッシュ・フローの4分の3以上（90％）を配当したが、これはかなり高く、事業への再投資を制限し始めている可能性がある。

配当が利益でカバーされなかったのは残念だが、配当の持続可能性の観点からは現金の方が重要であり、フィリップ・モリス・インターナショナルは幸いにも配当金を賄うだけの現金を生み出している。 もし経営陣が利益計上額を上回る配当金を支払い続けるのであれば、これは警告のサインである。 利益を上回る配当を継続的に支払える企業は極めて少ない。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要である。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 フィリップ・モリス・インターナショナルの過去5年間の収益が横ばいであることに、私たちが過度の期待を抱いていない理由はここにある。 しかし、長期的に見れば、最高の配当株はすべて一株当たり利益を伸ばしている。

多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当パフォーマンスを評価する。 過去10年間で、フィリップ・モリス・インターナショナルは年平均約3.3％の増配を行っている。

ボトムライン

フィリップ・モリス・インターナショナルは、配当支払いを維持するために必要なものを持っているだろうか？ 一株当たり利益の横ばいと配当性向の高さは、我々が見たいものではないが、少なくともフリー・キャッシュ・フローに占める配当の割合は低い。 全体として、長期的なバイ・アンド・ホールド投資家にとって最も適した配当銘柄とは思えない。

とはいえ、フィリップ・モリス・インターナショナルを投資対象として検討しているのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知っておくことは有益だろう。 フィリップ・モリス・インターナショナルの3つの警告サイン （少なくとも1つは無視できない）を特定 したので、それらを理解することが投資プロセスの一部となるはずだ。

一般的に、最初に目にした配当株をそのまま買うことはお勧めしない。ここでは、強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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