数量減少が続く中、アルトリア（MO）の価格決定力の限界が見えてきた？

• アルトリア・グループは先ごろ、2025年度第3四半期決算を発表し、調整後の1株当たり利益は予想をわずかに上回ったものの、喫煙用製品の販売不振により売上高は前年同期比で3％減少した。
• 伝統的なタバコからの継続的なシフトとタバコ業界における競争の激化は、引き続き同社の長期的な成長見通しの重しとなっている。
• アルトリアの中核事業における継続的な販売量の減少が、同社の収益と市場での地位の見通しをどのように形成しているかを評価する。

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アルトリアグループ投資の総括

今日、アルトリア・グループの株式を保有するには、強力な価格設定、リスク低減製品の成長、継続的な株主還元によって、たばこ販売量の減少を相殺する同社の能力を信じる必要がある。調整後EPSは予想をわずかに上回ったものの、喫煙用タバコの販売不振による持続的な減収により、最大のリスクである中核的な販売量の減少ペースにしっかりと焦点が当てられた。アルトリアは最近、自社株買戻しプログラムを10億ドル拡大し、2026年までの自社株買戻し総額は20億ドルに達した。この動きは、資本還元に対する経営陣のコミットメントを強調するものだが、同時に、継続的な事業圧力に対処するために十分な財務的柔軟性を維持することの重要性も強調している。 しかし、自社株買いは短期的な支援になるかもしれないが、規制リスクとe-vaporの市場シェア低下に絡む長期的な逆風は、投資家が注意すべき問題である。

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アルトリアグループは、2028年までに売上高203億ドル、利益91億ドルを生み出すと予測されている。この見通しは、現在の102億ドルの水準から年間0.1%の減収率と11億ドルの減益率に基づいています。

アルトリアグループの予測から、現在価格より9%アップの63.83ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの9名のメンバーは、アルトリアのフェアバリューを1株当たり50米ドルから103.41米ドルまでの幅広いスパンで見ています。多くの人が強力な株主還元を期待している一方で、中核タバコ部門の継続的な下落は、これらの多様な意見を比較する際に、リスクと機会の両方を考慮する必要があることを示唆しています。

アルトリアグループに関する他の9つのフェアバリュー予想- なぜ株価は現在価格より77%も高い価値があるのか - をご覧ください！

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シンプリー・ウォール・ストリートによる本記事は一般的な内容です。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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