ラム・ウェストン・ホールディングス(NYSE:LW)の収益には疑問符がつく

先週のラム・ウェストン・ホールディングス（NYSE:LW）の利益発表は、ヘッドラインの数字が堅調であったにもかかわらず、投資家にとっては圧倒的なものであった。 当社の分析では、市場が注目すべきと思われるいくつかの懸念材料が明らかになった。

ラム・ウェストン・ホールディングスの最新分析をご覧下さい。

ラム・ウェストン・ホールディングスの収益にズームイン

財務オタクなら既にご存知の通り、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価する重要な指標である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

ラム・ウェストン・ホールディングスの2024年2月までの1年間の発生率は0.27である。 残念ながら、これはフリー・キャッシュ・フローが報告された利益を大幅に下回っていることを意味する。 過去12ヶ月のフリー・キャッシュ・フローは、前述の10億9,000万米ドルの利益にもかかわらず、8,000万米ドルの流出で、実際にはマイナスであった。 しかし、1年前のFCFは7,800万米ドルであったので、ラム・ウェストン・ホールディングスは少なくとも過去にプラスのFCFを生み出すことができた。

そのため、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ラム・ウェストン・ホールディングスの収益性についての見解

ラム・ウエストン・ホールディングスの過去12ヶ月の発生比率は、現金化が理想的でないことを意味し、それは私たちの収益に対する見方に関してはマイナスである。 したがって、ラム・ウェストン・ホールディングスの真の基礎収益力は、法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の業績を分析するという点では、まだ表面しか見ていない。 このような観点から、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはない。 例を挙げよう：ラム・ウェストン・ホールディングスの注意すべき3つの警告サインを発見した。

今日は、ラム・ウェストン・ホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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