Stock Analysis
シンプリー・グッド・フーズ・カンパニー（NASDAQ:SMPL）の株価収益率（PER）は23.6倍で、米国の企業の半数近くがPER16倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、PERがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
シンプリー・グッドフーズは、他の多くの企業の業績が落ち込んでいるのに比べ、業績の伸びがプラス圏にあり、このところかなり好調だ。 シンプリー・グッド・フーズが市場の逆境に負けずに成長し続けることを多くの人が期待しているようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけることになる。
シンプリー・グッド・フーズの成長は十分か？
シンプリー・グッド・フーズのPERがこれほど高くても本当に安心できるのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
振り返ってみると、昨年は8.1％の利益を上げた。 直近3年間のEPSも、短期的な業績にも多少助けられ、全体で426％という素晴らしい上昇を見せている。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
将来に目を移すと、同社を担当する12人のアナリストの予測によれば、今後3年間は年率12％の増益が見込まれている。 これは、より広い市場の年率11％の成長予測に近い。
シンプリー・グッド・フーズが市場と比較して高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。
シンプリー・グッドフーズのPERから学べることは？
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにあると言える。
シンプリー・グッドフーズのアナリスト予想を検証した結果、市場にマッチした業績見通しは、我々が予想したほど高いPERに影響を与えていないことが分かった。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.