ムーレック・サイエンス（NASDAQ:MLEC）は危険な投資か？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業が沈没する可能性があるからだ。 ムーレック・サイエンスSA（NASDAQ:MLEC）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行することができない場合、ビジネスにとってリスクとなる。 資本主義の一部には、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主を永久に希薄化させることはよくあることだ。 しかし、希薄化に取って代わることで、負債は、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、非常に優れた手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることです。

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モーレック・サイエンスの負債額は？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2023年12月現在、モーレック・サイエンスの負債は785万米ドルで、1年前の160.0万米ドルから増加しています。 しかし、これを相殺する183万米ドルの現金があり、純負債は約601万米ドルとなる。

ムーレック・サイエンスの貸借対照表の健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、モーレック・サイエンスは12ヶ月以内に828万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて636万米ドルの負債を抱える。 これを相殺するために、183万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払期限の到来する120万米ドルの債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、合計1,160万米ドルの負債があることになる。

ムーレック・サイエンスの企業価値は5,260万米ドルであるため、必要であればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、その負債が過剰なリスクをもたらしている兆候には、ぜひ目を光らせておきたい。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、今後ムーレック・サイエンスが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

ムーレック・サイエンスはまだ利益を上げてはいないが、少なくとも上場企業として最初の収益を過去12ヶ月で計上した。

禁忌

重要なのは、ムーレック・サイエンスは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 実際、EBITレベルでは950万米ドルの損失となった。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、マッチ・フィットには程遠いと考えている。 しかし、昨年1年間で1,300万米ドルのキャッシュを使い果たしたことは助けにならない。 つまり、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 負債を分析する場合、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではなく、むしろそうでないこともある。 例えば、ムーレック・サイエンスに投資する前に注意すべき5つの警告サイン（2つは重大！）を発見した。

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