クラフト・ハインツは2025年に業績不振に陥る？

• クラフト・ハインツが打ちのめされた定番銘柄なのか、それとも静かなバリュー・チャンスなのか、迷っているのはあなただけではない。
• 株価は年初来で約20.5％下落し、過去1年間では18.2％下落している。過去1カ月で1.2％下落した後、先週は0.5％の小幅な反発を見せた。
• 最近のヘッドラインは、クラフト・ハインツがコスト規律とポートフォリオの簡素化に傾注する一方、より利益率の高い製品の革新と主要カテゴリーにおける戦略的提携を推進していることに焦点を当てている。同時に投資家は、消費者需要の変化とパッケージ食品における競争圧力の影響を考慮しており、株価の下落に有益な背景を加えている。
• このような背景にもかかわらず、クラフト・ハインツは現在、バリュエーション・チェックで6点満点中4点となっており、ほとんどの指標で過小評価されていることを示唆している。

クラフト・ハインツの過去1年間のリターンが-18.2%と同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：クラフト・ハインツ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、事業が将来生み出すと予想されるキャッシュを採用し、その予測を今日まで割り引いて、会社の現在の価値を推定します。

クラフト・ハインツの場合、Simply Wall Stは、キャッシュフロー予測に基づいて構築された2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用しています。同社は過去12ヶ月間で約35.4億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、アナリストはこれが概ね安定的に推移し、2026年には32.2億ドル、2028年には約33.1億ドルになると予測している。Simply Wall Stは、これらのアナリストの年数を超えて、2035年に約39億9000万ドルのフリー・キャッシュ・フローを指摘する軌道を外挿した。

これらの将来キャッシュフローを今日まで割り戻すと、モデルは1株当たり約68.79ドルの本源的価値を示唆する。現在の市場価格と比較すると、クラフト・ハインツはおよそ64.5％のディスカウントで取引されていることになる。キャッシュフローだけで考えると、市場はこの事業を悲観的に評価しすぎている可能性がある。

結果割安でない

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、クラフト・ハインツは64.5%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく907以上の割安銘柄を発見してください。

クラフト・ハインツの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: クラフト・ハインツの価格対売上高

クラフト・ハインツのような成熟した収益性の高いステープルビジネスの場合、収益は比較的安定しており、収益よりも会計上の変動の影響を受けにくい傾向があるため、株価対売上高比率は価値を判断するのに有効な方法です。一般に、期待される成長率が高く、認識されるリスクが低ければ、売上高倍率が高いことが正当化され、成長率が鈍化し、不確実性が高まれば、倍率は下がるはずである。

クラフト・ハインツは現在、売上高株価倍率約1.15倍で取引されている。これは、同業他社平均の約1.80倍を下回るが、より広範な食品業界平均の約0.68倍を上回っており、市場はすでにクラフト・ハインツに一般的な食品会社より割高感を与えているが、より近い比較対象企業より割安であることを示唆している。

シンプリー・ウォールStによるクラフト・ハインツのフェア・レシオは1.38倍。これは、成長見通し、利益率、リスクプロファイル、業界、時価総額を考慮した上で、適切な売上高株価倍率を推定したものである。このベンチマークは、クラフト・ハインツと実際に異なる点を調整するため、単純な業界比較や同業他社比較よりも有益です。現在の倍率1.15倍はフェア・レシオ1.38倍を下回っており、この指標では割安と判断される。

結果割安

PSレシオは一つの物語を語るが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：クラフト・ハインツの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、企業についてのあなたのストーリーを、将来の収益、利益、マージンなどの一連の数字に置き換えたもので、ビジネスストーリーを財務予測に、そしてフェアバリューの見積もりに結びつけるものです。

何百万人もの投資家に利用されているシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブは簡単でアクセスしやすいツールであり、クラフト・ハインツについて独自の仮定を設定し、その結果のフェア・バリューを確認し、現在の株価と比較して今日の買い、ホールド、売りのいずれかを判断することができる。

ナラティブは、業績やガイダンスの変更、重要なニュースなど、新しい情報が入ると動的に更新されるため、クラフト・ハインツに対するあなたの見方は、静的なスナップショットに依存するのではなく、事業で実際に起こっていることと常に一致させることができます。

例えば、ある投資家は、最近の目標株価の上限である1株当たり51ドルに近い、より楽観的なクラフト・ハインツ・ナラティブを構築するかもしれない。ある投資家は、最近の目標株価の上限である一株当たり51ドル近辺を支持し、別の投資家は下限である27ドル近辺を支持する、より慎重な前提を設定するかもしれない。

クラフト・ハインツにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいて解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。