キャンベルの株について考えているが、じっと我慢するか、飛びつくか、それとも前に進むか、迷っている？それはあなただけではない。多くの投資家が、この伝統的な食品会社の将来がどうなるかを考えている。過去1年間で、キャンベルの株価は30.9％下落した。さらに遡ると、5年間の下落率は23.3％である。株価は先週0.4％下落し、先月は3.6％下落した。このような下落は通常、リスク増大の警鐘を鳴らすものだが、市場が過度に悲観的であれば、潜在的なチャンスを示唆する可能性もある。
こうした動きの背景には何があるのだろうか？最近のニュースの多くは、消費者の嗜好の変化、サプライチェーンの調整、伝統的なパッケージ食品メーカーを監視下に置いている業界再編が中心となっている。キャンベルがこうした圧力から免れるわけではないが、安定性とブランド認知度は依然として同社に有利な強い特徴だ。同社の直近のバリュエーションスコアは6点満点中4点で、アナリストが株価が適正かどうかを評価するために使用する6つの重要なチェック項目のうち4項目で割安であることを意味する。
では、これは投資家にとって本当に意味があるのだろうか？次のセクションでは、様々なバリュエーション・アプローチを詳しく見ていき、キャンベルの株価が現在どの程度の価値があるのかを知るための、よりスマートで総合的な方法をご紹介します。
アプローチ1：キャンベルの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、キャンベルの将来キャッシュフローを予測し、それらのキャッシュフローが現在のドルでどの程度の価値があるかを計算することで機能する。この方法は、長期的にキャッシュを生み出す可能性に基づき、企業の本質的価値を推定するのに役立つ。
現在、キャンベルのフリーキャッシュフローは6億7,070万ドルである。今後数年間のアナリスト予測は、着実な成長を示唆しており、2028年までに7億7,900万ドルのフリーキャッシュフローを予測しています。アナリストの予測より先の数年間は、さらに上向きの予測が続き、Simply Wall Stは2035年までこの傾向を推定している。これらのキャッシュフローはすべて米ドルで表示されている。
これらの将来キャッシュフローを今日まで割り戻した後、DCFモデルはキャンベルの公正価値を1株当たり63.97ドルと推定している。株価がこの本源的価値に対して51.6％のディスカウントを反映した価格で取引されていることを考えると、この分析は、市場がキャンベルの見通しについて過度に悲観的であった可能性を示唆している。
結果割安
キャンベルの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、キャンベルは51.6%割安である。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、より多くの割安銘柄を発見してください。
アプローチ2：キャンベルの価格対収益
株価収益率（PE）は、企業の業績と株価を直接結びつけるため、キャンベルのような収益性の高い企業の評価指標として広く使われています。これにより、投資家が1ドルの利益に対していくら支払う意思があるかが一目瞭然となる。一般的に、成長期待が高ければ高いPEレシオが正当化される一方、リスクが高まったり成長が鈍化したりすると、適正倍率に下方圧力がかかる。
キャンベルの現在のPEレシオは15.3倍である。同業他社の平均が14.8倍とやや低いのに比べ、キャンベルのバリュエーションはほんの少し高く見える。対照的に、食品業界全体の平均は18.5倍と高く、キャンベルはセクター全体から見れば割安に見える。しかし、単純な比較は、収益成長、リスクプロファイル、利益率、市場規模など、基本的な企業の原動力のニュアンスを見逃す可能性がある。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。キャンベルの19.3倍と計算されたこの独自の指標は、将来の成長見通し、独自のリスク考慮事項、収益性などの要因に合わせて予想倍率を調整するため、広範な業界や同業他社の比較よりも正確です。
キャンベルの現在のPEレシオ15.3倍とフェア・レシオ19.3倍を比較すると、同社のファンダメンタルズと見通しを考慮すると、株価は割安に見える。
結果割安
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別の場所にあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。
あなたの意思決定をアップグレード：キャンベルの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、その企業の将来の業績に対するあなたの見解と、収益予測、利益率、公正価値の見積もりなどの主要な数字を結びつけた、明確でパーソナライズされたストーリーのことだ。単に過去の比率やアナリストの意見を検討するのではなく、ナラティブはキャンベルのユニークなストーリーが財務的にどのように展開するかを描き出し、それが今日の株価にどのような意味を持つかを確認するのに役立ちます。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティページでは、何百万人もの投資家がナラティブ・ツールを使って、自分の展望を簡単に概説し、予測を更新し、他の投資家と仮定を比較しています。ナラティブは、決算発表や業界ニュースなどの新しい情報が入ってくると常に更新されるため、投資判断がよりダイナミックになり、あなたの見解が常に適切であることを保証します。
ナラティブを使えば、フェア・バリューと現在の価格を比較することで、キャンベルの株式の本当の価値を判断することができます。例えば、現在キャンベルの価値を一株当たり62ドルと見る投資家もいれば、業務改善と健康志向の製品による力強い成長を期待する投資家もいる。一方、業界の逆風とコスト圧力により、価値を29ドルと低く設定する投資家もいる。
キャンベルの物語にはまだ続きがあると思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！
シンプリーウォールストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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