2025年に45%の急騰を遂げたValeroを検討するのは遅すぎるか？

• バレロ・エナジーが大暴騰した後もまだ賢い買い方なのか、それともサイクルの間違った終盤に株価を捉えることになるのか、疑問に思っているのであれば、この内訳はノイズを遮断し、価値に正対するように設計されている。
• 株価は先週2.3%、先月4.0%上昇し、現在年初来で約45.0%上昇している。
• 最近、投資家は精製マージン、燃料需要のシフト、バレロのような米国製油所に影響を与えうる政策展開に関するヘッドラインを消化している。これらの要因はすべて、将来のキャッシュフローとリスクに対する期待に反映される。同時に、エネルギー転換政策と精製能力に関する継続的なコメントにより、現在の収益性が持続可能かどうかをめぐるセンチメントが活発化している。
• このような背景にもかかわらず、バレロ・エナジーのバリュエーション・チェックは6点満点中2点にとどまっている。異なるバリュエーション手法がこの銘柄について今何を語っているのかを紐解き、この記事の最後でバリュエーションについてさらに有用な考え方について述べる。

Valero Energyのバリュエーション・チェックは6点満点中わずか2点。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：バレロ・エナジーの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在のドルに割り戻すことで、事業の現在の価値を推定するものである。

バレロ・エナジーの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約40億ドルである。アナリストは数年分の予測を提供し、Simply Wall Stはさらに外挿を行い、2035年のフリーキャッシュフローを約47億ドルと予測した。ここで使用されているモデルは、2段階のフリー・キャッシュフロー対資本アプローチであり、成長がより安定した段階に落ち着く前の初期予測期間を想定している。

これに基づき、DCFモデルは1株当たり約321ドルの本源的価値を算出した。現在の市場価格と比較すると、これは推定公正価値に対して44.4％のディスカウントで株式が取引されていることを意味し、投資家がバレロの将来のキャッシュ生成を十分に評価していないことを示唆している。

結果割安でない

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Valero Energyは44.4%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて933以上の割安株を発見してください。

バレロ・エナジーの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Valero Energyの価格対収益

バレロ・エナジーのような一貫して利益を上げている企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払う意思があるかを示す有用な略記法です。PEが高ければ高いほど、より力強い成長への期待やリスクの低さが反映される一方、PEが低ければ低いほど、成長見込みが控えめであること、リスクが高いこと、または循環的な収益が投資家に割り引いて評価されていることを示すことが多い。

バレロの現在のPEは約36.5倍。これは石油・ガス業界平均の約13.5倍を大きく上回り、同業他社平均の約26.8倍よりも高い。シンプリー・ウォールセントによるバレロのフェア・レシオは約23.1倍で、これは同社の収益成長プロファイル、利益率、業界、市場規模、リスク要因を考慮した場合に予想されるPE倍率である。

このフェア・レシオは、成長性、リスク、収益性といった企業固有の要因を明確に調整しているため、同業他社や業界との単純な比較よりも有益です。23.1倍のフェア・レシオと現在の36.5倍のフェア・レシオを比較すると、バレロの株価はこの指標だけではファンダメンタルズが正当化する以上に楽観的な価格設定になっていることがわかる。

結果割高

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意思決定をアップグレード：バレロ・エナジーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。これは、投資家がSimply Wall Stのコミュニティ・ページで作成するシンプルなストーリーで、企業の将来の収益、利益、マージンに対する見方を財務予測に結びつけ、最終的にフェアバリューの見積もりとするものです。その推定値を今日の株価と比較することで、買うか売るかを決めることができる。ニュースや業績などの新情報が入ると、シナリオはダイナミックに更新される。例えば、あるバレロの投資家は、堅調な精製マージン、配当の上昇、そして現在価格を大きく上回るフェアバリューを軸に、楽観的な物語を構築するかもしれない。また、より慎重な投資家であれば、規制リスク、需要の軟化、長期的なマージンの薄さに着目し、フェアバリューを大幅に引き下げるかもしれない。両者とも同じツールを使って、自分たちの視点を行動に移せる数字に変えているのだ。

バレロ・エナジーにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

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