タルガ・リソーシズは数年にわたる価格高騰の後でもアップサイドを提供するか？

• 一株約178ドルのタルガ・リソーシズはまだ賢い買いなのか、それとも上昇のほとんどはすでに織り込み済みなのか。この上昇がまだ続くかどうかを見極めようとしているのは、あなただけではない。
• 先週、株価は約2.5％下落したが、それでも過去1カ月で約5.0％、過去1年で約3.3％上昇しており、その上3年では160.5％、5年では643.2％の大幅上昇で、市場の成長とリスクプロファイルに対する見方は完全に変わった。
• こうした動きは、堅調なミッドストリーム需要、拡大する米国産天然ガスとNGLの量、インフレを通過してキャッシュを生み出すエネルギー・インフラ銘柄への投資家の継続的な回転を背景に起きている。同時に、タルガは集荷、加工、輸出能力を増強しており、市場は短期的な取引ではなく、手数料ベースの収益のための長期的な滑走路と見ているため、注目されている。
• このような歴史があるにもかかわらず、タルガのバリュエーション・チェックは6点満点中2点にとどまっている。この記事の残りで、伝統的なバリュエーション・ツールがこのスコアとどのように一致しているかを説明し、最後に見出しの倍率だけにとどまらない、より完全な価値判断の方法を示唆する。

タルガ・リソーシズのバリュエーション・チェックは、わずか2/6である。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーション・ブレークダウンでご覧ください。

アプローチ1：タルガ・リソーシズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在価値に割り戻すことで、その企業の現在の価値を推定するものである。

タルガ・リソーシズの場合、モデルは直近12ヶ月のフリー・キャッシュフロー約8億7,410万ドルから始まります。アナリストは、今後数年間の詳細な予測を提供している。シンプリー・ウォール・ストリートは、中流インフラが拡大することでキャッシュ創出が増加し続けるとの予想を反映し、その先の成長を推定している。これらの仮定の下、タルガのフリー・キャッシュフローは2029年までに約32億ドルに達し、2035年までに40億ドル台半ばに向かって上昇を続けると予測される。

これらの将来キャッシュフローを2段階のフリー・キャッシュフロー対株主資本のフレームワークで割り戻すと、推定本源的価値は1株当たり約394.48ドルとなる。直近の株価178ドル前後と比較すると、DCFは株価がおよそ54.7％割安であることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、タルガ・リソーシズは54.7%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく916以上の割安株を発見してください。

タルガ・リソーシズの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: タルガ・リソーシズの価格と収益の比較

タルガ・リソーシズのような収益性の高い企業にとって、株価収益率(PE)は、現在の利益1ドルに対して投資家がいくら支払っているかを測る有用な方法です。これは、今日の株価を収益と直接結びつけるもので、時間の経過や他の企業との比較を容易にします。

何をもって適正なPEとするかは、期待される成長率とリスクという2つの大きな要素に左右される。より速く、より確実な収益成長は通常、より高いPEを正当化し、より高い事業リスクやバランスシート・リスクはPEを押し下げるはずである。このような背景から、タルガは現在約23.73倍の利益で取引されており、石油・ガスセクター平均の約12.95倍を大きく上回り、同業他社グループの14.00倍近くを上回っている。

Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、タルガの収益成長見通し、業種、利益率、規模、リスク・プロファイルを考慮し、タルガがどの程度のPEで取引されるべきかを推定することで、これをさらに絞り込む。そのフェア・レシオは約20.29倍となり、同業他社やセクター平均との単純比較よりも調整されている。実際のPEは23.73倍で、フェア・レシオの20.29倍を上回っており、倍率分析では、タルガは収益面でやや高く評価されている。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1455社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：タルガ・リソーシズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、Simply Wall Stのコミュニティ・ページにある、タルガ・リソーシズのストーリーに対するあなたの見方を具体的な収益、利益、マージン予想に結びつけることができるシンプルなツール、ナラティブを紹介しよう。そして、それらをフェア・バリューに変換し、新たなニュース、ガイダンス、収益が届くたびに、そのフェア・バリューと現在の株価を継続的に比較することができる。例えば、ある投資家は、パーミアンの生産量拡大、輸出増加、自社株買いの増加を軸に、強気なタルガ・ナラティブを構築し、1株当たり240ドル付近のフェアバリューを支持するかもしれない。別の投資家は、過剰生産リスク、規制圧力、マクロ前提の軟化を強調し、より慎重なフェアバリューを186ドル近くに正当化するかもしれない。

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