PBFエナジー社(NYSE:PBF)の決算を巡る小さな興奮

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を超えているとき、PER3.5倍のPBFエナジー社（NYSE:PBF）を非常に魅力的な投資先と考えるかもしれない。 とはいえ、PERの大幅引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

このところ市場以上に業績が後退しているPBFエナジーは、非常に低迷している。 悲惨な業績が続くと多くの人が予想しているようで、それがPERを抑制している。 それでも同社が好きなら、決断する前に業績が好転することを望むだろう。 そうでない場合、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。

PBFエナジーの最新分析をチェックする

日 アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、PBFエナジーの無料 レポートをご覧ください。

成長は低PERに見合うか？

PBF エナジーのような PER が妥当とみなされるためには、企業は市場をはるかに下回らなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が27％減少した。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 したがって、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはないだろう。

同社を担当するアナリスト11人によれば、今後3年間のEPSは年率42％減となり、低迷が予想される。 市場が年率10％の成長を予測している中で、これは残念な結果だ。

このような情報により、PBFエナジーが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したPERにつながるとは考えにくい。 同社が収益性を改善しなければ、PERはさらに低い水準まで下落する可能性がある。

PBFエナジーのPERの結論

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な目安にはなる。

PBFエナジーが低PERを維持しているのは、予想通り業績スライド見通しが弱いからだ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がPERの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善しない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 PBFエナジーには3つの警告サインが ある（うち2つは無視できない！）。

これらのリスクがPBFエナジーに対するあなたの意見を再考させるのであれば、当社の対話型優良株リストを探って、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。