ONEOK, Inc：アナリストの今年予想

ONEOK社(NYSE:OKE)の株主は、最新の決算後の1週間で株価が3.5％下落し95.76米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 業績はほぼ予想通りで、売上高は220億米ドル、法定1株当たり利益は5.17米ドルだった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新の結果を考慮すると、ONEOKのアナリスト7名による現在のコンセンサスは、2025年の売上高を262億米ドルとしている。これは、過去12ヶ月間の売上高の21％増を反映している。 一株当たり法定利益は12％増の5.82米ドルと予測されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を280億米ドル、一株当たり利益（EPS）を5.96米ドルと予想していた。 アナリストは、売上高予想の下方修正と一株当たり利益予想の若干の下方修正を考慮し、今回の決算前よりも強気の見方を弱めている。

アナリストは目標株価111米ドルに大きな変更を加えておらず、今回の格下げがONEOKの評価に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、このデータから導き出せる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的なONEOKのアナリストの目標株価は1株当たり147米ドルで、最も悲観的なアナリストは89.00米ドルである。 当銘柄には確かに異なる見方があるが、予想レンジは、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと当社は見ている。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 アナリストは間違いなくONEOKの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率21%という予測は、過去5年間の年率17%という過去の成長と並んで好意的なものである。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上成長率は年率4.3%である。 予測される収益の加速を考慮すると、ONEOKが同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかである。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、ONEOKに事業上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 彼らはまた、ONEOKの売上高予想を引き下げたが、業界のデータでは、より広い業界よりも速い成長が期待されていることを示唆している。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、事業の本源的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 私たちは、複数のONEOKアナリストによる2027年までの予測を持っています。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは、 ONEOKの 1つの警告サインを特定 し、これを理解することは、あなたの投資プロセスの一部であるべきです。

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