ONEOK, Inc.収益が予想を下回り、決算を逃す

ONEOK, Inc.(NYSE:OKE)は、最新の第1四半期決算で予想を下回り、楽観的すぎる予想を裏切った。 ONEOKは、収益がアナリストモデルを16％下回る480億米ドル、法定1株当たり利益（EPS）1.09米ドルとなり、予想をわずかに下回る結果となった。 アナリストは通常、決算報告ごとに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。

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最新の決算を考慮すると、ONEOKのアナリスト9名の現在のコンセンサスは、2024年の売上高を228億米ドルとしている。これは、過去12ヶ月間の収益から27％の大幅増となる。 一株当たり法定利益は30％増の4.99米ドルと予測されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2024年の売上高を241億米ドル、一株当たり利益（EPS）を4.93米ドルと予想していた。 そのため、今回の決算発表後、アナリストは少し楽観的でなくなったようで、EPSを維持するとしても収益は減少すると予想されている。

収益予想が減少したにもかかわらず、平均目標株価は82.66米ドルと安定している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはONEOKを1株当たり90.00 米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは70.00 米ドルと評価している。 それでも、予想が比較的接近していることから、 アナリストは自分の評価にかなり自信を持っているように見え、ONEOKが 予想しやすいビジネスであるか、アナリストが皆同じような前提を 使用していることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、ONEOKの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。アナリストは間違いなくONEOKの成長が加速すると予想しており、2024年末までの年率38%という予測は、過去5年間の年率17%という過去の成長と並んで好意的に評価されている。 同業他社が年率2.2%の成長を予測しているのと比較してみよう。 予測される収益の加速を考慮すると、ONEOKが同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想と同じで安定していることから、ここ最近の事業の見通しに大きな変化はないということである。 惜しむらくは、アナリストが収益予想を下方修正したことだ。 それでも、一株当たり利益は株主の価値創造にとってより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

その考えに従えば、当社は、来年の収益よりも事業の長期的見通しの方がはるかに重要であると考える。 私たちは、2026年までのONEOKの予測を持っており、あなたはここで私たちのプラットフォーム上で無料で見ることができます。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考 慮する必要はある。 私たちは 、 ONEOKについて 4つの警告サイン （少なくとも1つは私たちを少し不快にさせる ）を 特定 し、これらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきです。

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