投資家はリバティ・エナジー社（NYSE:LBRT）の業績を買っていない

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を超える中、リバティ・エナジー社（NYSE:LBRT）のPER8.4倍は非常に魅力的な投資先と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近のリバティ・エナジーは、市場以上に業績が後退している。 悲惨な業績が続くと予想している人が多いようで、それがPERを押し下げている。 もしまだ同社が好きなら、何か決断を下す前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 少なくとも、人気がないうちに株を拾おうという計画なら、業績の落ち込みがこれ以上悪化しないことを望むだろう。

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成長は低PERに見合うか？

PERを正当化するためには、リバティ・エナジーは市場を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は9.7％の減益という悔しい結果となった。 残念なことに、3年前のスタート地点に逆戻りしてしまい、その間のEPS成長は事実上皆無に等しい。 つまり、この間、同社は収益の成長という点で、さまざまな結果を残してきたということだ。

今後の見通しについては、今後3年間は収益が減少し、年率1.2％の減益になるとアナリストは見ている。 一方、市場全体では年率9.9％の拡大が予想されており、見通しは悪い。

こうした情報から、リバティ・エナジーが市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 しかし、収益の縮小が長期的なPERの安定につながるとは考えにくい。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。

リバティ・エナジーのPERの結論

一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。

案の定、リバティ・エナジーのアナリスト予想を調べたところ、収益縮小見通しが低PERの一因となっていることが分かった。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いPERを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

次のステップに進む前に、リバティ・エナジーの2つの警告サイン（1つは無視できない！）について知っておく必要がある。

これらのリスクによってリバティ・エナジーに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。

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