- Energy Transferがお買い得なのか、それとも単なるウォッチリストの銘柄なのか、気になりませんか？この銘柄が割安なのか、それとも誇大広告に乗っているだけなのか、その判断材料はここにある。
- 先週3.4％上昇し、今月も堅調に推移したエナジー・トランスファーは、今年6％近く上昇し、3年間で79％以上、5年間で316％という長期的なリターンが目を引く。しかし、年初来ではやや低迷している。
- いくつかの報道で、エナジートランスファーの進行中の拡張プロジェクトや注目すべき資産買収が取り上げられ、投資家の興奮を煽り、最近の株価上昇に貢献している。同社は北米のエネルギー・インフラ案件で積極的な役割を担っているため、頻繁にヘッドラインに登場し、投資家が同社の成長経路とリスク・プロファイルをどのように認識するかをしばしば変えている。
- 当社のバリュエーション・チェックでは、エナジートランスファーの割安度は6点満点中6点だが、伝統的な指標は物語の半分に過ぎない。アナリストがこの会社をどのように評価しているかを詳しく調べ、この株が本当に注目に値するかどうかを測るさらに良い方法を明らかにするので、お付き合いいただきたい。
エナジートランスファーは昨年5.9％のリターンを達成した。他の石油・ガス業界との比較を見てみよう。
アプローチ1：エネルギー・トランスファーの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、エナジー・トランスファーが現在の収益や資産だけに頼るのではなく、長期的に株主のためにどれだけのキャッシュを生み出すと予想されるかに焦点を当てるものです。
現在、エナジートランスファーのフリーキャッシュフローは67億7,000万ドルである。アナリストの予測とモデルの外挿によると、年間のフリーキャッシュフローは増加し、2029年には78億1000万ドルに達すると予測されている。この先数年間も増加が続くと予想される。これらの予測は、今後5年間のアナリスト予想と、それ以降の期間のモデル成長を組み合わせたもので、包括的な長期見通しを提供することを目的としている。
この手法を用いたDCFモデルは、1株当たり43.84ドルの本源的価値を示している。今日の株価と比較すると、これは61.2％のディスカウントに相当し、エナジートランスファーの株価が、将来のキャッシュフローの可能性に基づいて大幅に過小評価されている可能性を示唆している。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、エナジー・トランスファー株は61.2%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく886以上の割安銘柄を発見してください。
エナジートランスファーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: エナジートランスファーの価格対収益 (PE)
エナジートランスファーのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE） は、企業の市場価値と現在の収益との関係を把握するために広く利用されており、 意味のある指標です。投資家はしばしばPEレシオを見て、その銘柄が生み出す利益に対して割高か割安かを判断する。
もちろん、「正常な」または「公正な」PEレシオとみなされるものは、成長期待や認識されるリスクに基づいて変化する可能性があります。期待収益成長率が高い企業やリスクプロファイルが低い企業は一般的にPE倍率が高く、一方、課題やボラティリティに直面している企業は低い倍率で取引される傾向がある。
現在、エナジー・トランスファーのPEレシオは13.54倍である。これは石油・ガス業界平均の14.20倍をわずかに下回り、同業他社平均の19.35倍も下回っている。一見すると、これは比較的割安に見える。しかし、Simply Wall Stが独自に算出したエナジー・トランスファーの「フェア・レシオ」は20.42倍である。フェア・レシオがユニークなのは、業界や同業他社との生の比較だけでなく、会社独自の成長見通し、利益率、リスク要因、規模を組み込んでいる点だ。このような文脈重視のアプローチは、単純なベンチマークよりも正確な価値を示す。
エナジートランスファーの現在のPEレシオはフェアレシオを大幅に下回っているため、この分析では株価が割安であることを指摘している。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。
意思決定をアップグレードエネルギー移転の物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、単に数字を計算するのではなく、その企業に対するあなただけのストーリーのことで、現在の価格や収益だけに注目するのではなく、その企業の将来をどのように見ているかを反映したものです。
Simply Wall Stのプラットフォームでは、Narrativeによって点と点を結ぶことができる。あなたは、収益成長率、将来の利益率、「公正な」PEレシオなどの主要財務の仮定を並べることで、企業の将来に対するあなたの視点を明確にします。するとシステムは、あなたのストーリーを明確な予測と最新の本源的価値に変換し、あなたの公正価値とEnergy Transferの実際の市場価格を簡単に比較できるようにします。
Narrativesが他と違うのは、誰もがコミュニティページ内で利用できる、アクセスしやすくダイナミックな点です。ニュースが流れたり、新しい決算が発表されたりすると、コミュニティーのシナリオは自動的に更新されます。
例えば、エナジートランスファーが76億ドルの利益を達成し、より高い評価に値すると考える投資家もいれば（「強気」の見方、アップサイドを示唆）、41億ドルにとどまり、より保守的な見通しを好む投資家もいます（「弱気」のシナリオ）。物語を読むことで、こうした道筋を探り、自分の予測を感覚的にチェックし、より大きな文脈と自信をもって投資判断を下すことができる。
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Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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