EQT(NYSE:EQT)の問題は業績不振だけではないと考えている。

市場は先週、EQTコーポレーション（NYSE:EQT）の低調な決算報告を受け流した。 我々はいくつかの分析を行い、投資家が利益よりもむしろ注意を払うかもしれないいくつかの肯定的な要因を発見した。

EQTに関する最新の分析をご覧ください。

一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠です。 その通り、EQTは昨年22%増の新株を発行した。 従って、1株当たりの利益分配は少なくなった。 希薄化を無視して純利益を喜ぶのは、大きなピザの一切れを手に入れたからといって喜ぶようなもので、ピザが何切れにも切り分けられたという事実を無視するようなものだ。 ここをクリックすると、EQTのEPSチャートを見ることができる。

希薄化はEQTの1株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えているか？

3年前、EQTは赤字でした。 昨年を見ても、利益は86％減少している。 悲しいことに、一株当たり利益はさらに減少し、その間に87％も減少した。 したがって、希薄化は株主還元に顕著な影響を及ぼしている。

長期的には、EQTの1株当たり利益が増加すれば、株価も上昇するはずだ。 しかし一方で、（EPSではなく）利益が改善していると知っても、私たちははるかに興奮しないだろう。 一般の個人株主にとって、EPSは会社の利益の仮定の「取り分」を確認するのに最適な指標である。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

異常項目は利益にどう影響するか？

希薄化と並んで、EQTの利益が異常項目の影響を受け、過去12ヶ月で1億9700万米ドルの減益になったことも重要だ。 異常項目が会社の利益を犠牲にするのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしEQTが異常な費用を繰り返さなければ、他のすべてが同じであれば、来年は利益が増加すると予想される。

EQTの利益パフォーマンスについての見解

結論から言えば、EQTは異常経費が利益を押し下げた。 しかしその一方で、EQTは多くの株式を発行したため、株式を買い増ししなければ、各株主が手にする利益は少なくなる。 これらの要素を考慮すると、EQTの法定利益はEQTの事業に対して過度に厳しい見方を与えるものではないと思われる。 この銘柄をもっと深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 私たちはEQTに4つの警告の兆候を発見したので、あなたはそれを知りたいと思うだろう。

EQTの検証では、その収益を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当ててきた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。