- エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズが今、賢い買い方かどうか考えていますか？特に、他の人が見向きもしないようなところに価値を見出すのがお好きなら、あなただけではない。
- この銘柄は最近、いくつか波があり、先週は3.2％、年初来では4.8％下落している。それでも過去1年間では10.4％、5年間では142.1％という素晴らしい上昇率を誇っている。
- 最近の値動きの多くは、米国におけるエネルギー政策の転換と大規模なインフラ投資に関するヘッドラインによってもたらされており、これらはいずれもエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの巨大なパイプライン・ネットワークに直接影響を与える。市場のセンチメントは、長期的成長への楽観論と、規制変更への警戒感の間で揺れ動いているようだ。
- バリュエーション（株価評価）を注視している方は、当社のバリュー・チェックリストで6点満点中5点を獲得している。次に、この数字を分解し、エンタープライズの評価を確認する。最後に、これまで考慮したことのないバリュエーションに関する視点を紹介する。
Enterprise Products Partnersは、昨年10.4％のリターンを達成した。これが他の石油・ガス業界と比較してどうなのかをご覧ください。
アプローチ1: エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの割引キャッシュフロー(DCF)分析
ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り引くことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、投資家が、長期的にキャッシュを生み出すと予想される能力に基づいて、現在の事業の価値を判断するのに役立ちます。
Enterprise Products Partnersの現在のフリーキャッシュフロー（FCF）は約48億6,000万ドル。アナリストの予測では、FCFは2029年末までに69億ドルに達し、今後数年間で堅調な成長を遂げる。アナリストの予測は5年先まで延びているが、2030年以降の予測はSimply Wall Stのチームが外挿したものである。
この2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルによると、1株当たりの本源的価値は64.92ドルと推定される。現在の取引価格と比較すると、株価は公正価値に対して53.5％のディスカウントで取引されていることになる。
まとめると、DCFアプローチは、Enterprise Products Partnersが今、市場から著しく過小評価されていることを示唆している。この結果は、ファンダメンタル・バリューを重視する投資家にとって興味深いものだろう。
結果過小評価
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、Enterprise Products Partnersは53.5%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株844銘柄をさらにご覧ください。
エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの価格対収益
株価収益率(PE)は、投資家が現在の利益1ドルに対して、市場がどれだけの金額を支払う意思があるかを測ることができるため、Enterprise Products Partnersのような収益性の高い企業の評価ツールとして広く使用されています。この指標は、将来の成長への期待と投資家が認識するリスクを反映するため、企業が安定した利益を上げている場合に特に適している。
成長見通しとリスク水準は、「正常な」PEレシオを構成する上で重要な役割を果たす。収益成長性が高い企業やリスクプロファイルが低い企業は一般的に高い倍率で取引される一方、先行きが不透明な企業やリスクが高い企業は低い倍率で取引される。
現在、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズのPEレシオは11.4倍となっている。石油・ガス業界の平均は約12.7倍、主要同業他社は約18.5倍である。一見すると、この株価は直接の競合他社や幅広いセクターよりも保守的な価格設定であることを示唆している。
しかし、Simply Wall St独自のフェア・レシオは、より適切なベンチマークを設定している：Enterprise Products Partnersのフェア・レシオは19.6倍である。広範な業界比較とは異なり、この数値は、同社独自の収益成長見通し、リスクプロファイル、マージン、市場規模、およびセクターのダイナミクスを考慮しています。このため、フェア・レシオは、業界や同業他社との単純な横並び比較よりも、公正価値を判断するための包括的な尺度となる。
現在のPE11.4倍はフェア・レシオ19.6倍を大きく下回っているため、この指標ではエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズが過小評価されていることになる。
結果割安でない
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。
意思決定をアップグレードエンタープライズ・プロダクツ・パートナーの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。
ナラティブとは、将来の収益、利益、マージンに関する仮定に裏打ちされた、その企業に関する独自の視点やストーリーのことで、これによって推定公正価値が導き出されます。
ナラティブでは、企業の大局的なストーリー、あなたの予測の数字、そしてあなたが考えるその株式の本当の価値を点と点で結びつけます。このアプローチは親しみやすく、明確なステップ・バイ・ステップのプロセスで構成されています。
Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、高度なファイナンス・スキルを必要とせずに、より賢い投資判断を下すための直感的なツールとして、すでにナラティブを利用しています。
自分の（または他の人の）ナラティブを構築することで、自分の公正価値と現在の価格を簡単に比較し、今が買い時か売り時かを確認することができます。各Narrativeは、新しい企業ニュースや業績が入ると自動的に更新されるため、あなたの洞察は常に最新の状態に保たれます。
例えば、Enterprise Products Partnersの場合、ある投資家のNarrativeはインフラと輸出機会の拡大に焦点を当て、株価を40ドルと高く評価している。市場の循環性と負債を懸念する別の投資家は、フェアバリューを32ドルに近いと見ている。
エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの物語にはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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