- 109ドル前後のEOGリソーシズが今バーゲンなのか、それともバリュートラップなのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなたは一人ではない。この内訳を見れば、市場がどこをミスプライスしているのかがわかるだろう。
- 株価は先週1.9％下落し、5年間で164.2％上昇した後も、年初来で12.3％、過去1年間で11.3％下落している。
- 最近のヘッドラインは、EOGが資本規律を強化し、プレミアム掘削在庫を選択的に拡大し、自社株買いと配当による株主還元に重点を置いていることに焦点を当てている。同時に、石油・ガス価格のセクター全体の動きと、米国のシェール開発をめぐる規制当局の継続的な動きは、エネルギー複合体全体にボラティリティをもたらし、EOGの株価の不安定さを説明する一助となっている。
- 最近の不安定な動きにもかかわらず、EOGのバリュエーションスコアは6/6と高い。EOGのバリュエーション・スコアは6/6と高水準だ。次に、この数値の背景にあるさまざまな評価アプローチについて説明し、最後に、株価の本当の価値についてさらに直感的に考える方法を紹介する。
EOGリソーシズの過去1年間のリターンが-11.3%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：EOGリソーシズの割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCFモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュを現在価値に割り引くことで、企業の価値を推定します。EOGリソーシズの場合、モデルは、現在と将来のキャッシュ生成に基づき、2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用します。
EOGは現在、約41億ドルのフリー・キャッシュフローを生み出しており、アナリストはこれが着実に成長すると予想している。2029年までに、フリー・キャッシュフローはおよそ62億ドルに達すると予測されており、事業の成熟に伴い、長期的な予測は上昇を続けている。
これらすべての将来キャッシュフローを現在に割り戻すと、本源的価値は1株当たり約301.49ドルになる。現在の株価が109ドル前後であることと比較すると、DCFは株価が約63.7％割安であることを示している。
結果割安
当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析は、EOG Resources が63.7%割安であることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて895以上の割安株を発見してください。
EOGリソーシズの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: EOGリソーシズの価格と収益の比較
EOGリソーシズのような収益性の高い企業にとって、株価収益倍率は、投資家が現在支払っている金額と事業がすでに生み出している利益を直接結びつけるため、価値を判断するための分かりやすい方法です。一般的に、より速く、より確実な収益成長は、より高いPEを正当化することができ、より不安定または周期的な収益は、通常、より高いリスクを反映するために低いPEに値する。
EOGは現在、PE約10.7倍で取引されている。これは、石油・ガス業界平均の約13.5倍を下回り、同業他社平均の約13.3倍も下回っている。しかし、Simply Wall Stは、EOGの収益成長見通し、収益性、リスクプロファイル、業界ポジショニング、時価総額を考慮した独自のPE推定値であるFair Ratioでさらに一歩進んでいる。これは、サイクルの非常に異なる段階にある企業によって歪められる可能性がある単純な同業他社や業界比較よりも有益な傾向があります。
EOGのフェア・レシオは19.4倍で、現在の倍率10.7倍より高く、収益ベースの見方では株価が過小評価されている可能性があることを示している。
結果割安の可能性
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1450社をご覧ください。
意思決定をアップグレードEOGリソースの物語を選択する
ナラティブとは、その企業が現実世界で行っていることを財務予測に結びつけ、最終的には現在の株価と比較できる公正価値の見積もりに結びつける、その企業に関するあなた自身の明確なストーリーのことです。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブにEOGリソーシズの将来の収益、利益成長、マージンに関する仮定を入力し、そのストーリーを即座に予測キャッシュフローとフェアバリューに変換することができます。これによって、株価が現在の価格よりも高いのか低いのか、つまり買いなのか、ホールドなのか、売りなのかが一目瞭然になります。
ナラティブは動的であり、四半期決算やガイダンスの変更、あるいは大きなニュースなど、新しい情報が市場に出回ると自動的に更新されるため、ストーリーを素早く更新し、フェアバリューがどのように変化するかを確認することができます。例えば、ある投資家は、北米のガス需要の増加、資本効率、アナリストのターゲット上限である170ドル付近のフェアバリューを軸に、強気のナラティブを構築するかもしれない。より慎重な投資家は、エネルギー転換、統合、コモディティ価格のリスクを重視し、120ドル近辺の下限に近いところに投資するかもしれません。
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