VAALCO Energy, Inc.(NYSE:EGY)の株価は、不安定な時期を経て26％上昇し、実に印象的な月となった。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が27％上昇しているのは心強い。
株価が堅調に推移しているにもかかわらず、米国の約半数の企業の株価収益率（PER）が17倍を超えていることを考えると、PER9.1倍のVAALCO Energyを魅力的な投資先と考えることもできるだろう。 ただし、このPERを額面通りに受け取るのは得策ではない。
VAALCOエナジーは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振が一向に改善しないと考えているからだろう。 それでもこの会社が好きなら、何か決断を下す前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 そうでない場合、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
VAALCO Energyに成長はあるか？
VAALCO EnergyのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は23％も減少している。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 従って、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。
見通しに目を転じると、同社をウォッチしている2人のアナリストの予測では、来年度は77％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の成長率予測11％を大幅に上回る。
これを考慮すると、VAALCOエナジーのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
VAALCOエナジーのPERに関する結論
VAALCOエナジーの株価は勢いを増しているが、PERはまだ他社の大半を下回っている。 我々は、株価収益率の力は、主に評価尺度としてではなく、むしろ現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測定するためにあると言うだろう。
VAALCOエナジーのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しは、我々が予想したほどPERに寄与していないことがわかった。 市場よりも速い成長率で好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクがPERを大きく圧迫している可能性があると考える。 少なくとも価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 VAALCO Energyの注意すべき兆候を1 つ見つけた。
PERが気になる方は、業績が好調でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、VAALCO Energy が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.