- コノコフィリップスは最近、アラスカのウィロー石油・天然ガスプロジェクトの総支出計画を、インフレとコスト上昇のため90億米ドルに増額したが、一方で、最初の石油生産は2029年初頭に予定されていることを確認した。
- 重要な洞察は、資本支出の増加にもかかわらず、コノコフィリップスがプロジェクトのスケジュールを維持し、信用格付けの肯定を受け、8％の増配を発表したことである。
- 次に、ウィロー・プロジェクトのコスト増が、コノコフィリップスの長期収益見通しと効率改善にどのような影響を与えるかを検証する。
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コノコフィリップス投資シナリオのまとめ
コノコフィリップスの株主になるには、一般的に、ウィローのような大規模で資本集約的な石油・ガスプロジェクトを実行し、コストインフレを管理し、伝統的なエネルギー源に対する継続的な需要から利益を得る同社の能力を信じる必要がある。ウィロー・プロジェクトのコスト上昇という最新情報は重大だが、スケジュールと格付けに変更はなく、生産拡大による安定したキャッシュフローという、目先の最も重要なカタリストはそのままである。今のところ、資本支出の増加は、主要プロジェクトの実行とコスト管理という現在の最大のリスクを大きく変えるものではない。
2025年第4四半期に発表された8%の増配は、コスト圧力に照らして最も適切な最近の出来事として際立っている。これは、コノコフィリップスが株主還元を維持するという明確なコミットメントを強調するものであり、ウィローやその他の成長プロジェクトへの投資が増加しているにもかかわらず、会社の財務状況に自信を持っていることを示すものである。継続的な配当の増加は、大規模な開発を実現し、市場サイクルを超えてフリーキャッシュフローを管理する会社の能力と密接に関連している。
しかし、タイムテーブルと格付けは安定しているものの、投資家は、プロジェクトの実行リスクが高まったり、ウィローがさらなるオーバーランに直面したりした場合...
コノコフィリップスは、2028年までに売上高576億ドル、利益104億ドルを達成すると予測されている。この見通しは、現在の92億ドルから年間-1.0%の減収と12億ドルの増益を想定しています。
ConocoPhillipsの予測から、フェアバリューは112.91ドルとなり、現在の株価から30%のアップサイドとなる。
他の視点を探る
シンプリーウォールストリートコミュニティの5人のメンバーは、コノコフィリップスのフェアバリューを1株当たり110米ドルから210米ドルの間で見積もっており、予想に幅があることを示しています。ウィローのような数十億ドル規模のプロジェクトでは実行リスクが高いため、これらの見解の相違は、コスト管理と収益の可能性に対する見通しが、株式へのアプローチをどのように形成するかを反映している。
コノコフィリップスに関する他の5つのフェアバリュー予想をご覧ください！
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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