コノコフィリップス（COP）は、潜在的なCitgoオークションの風前の灯ニュースの後に6.9％アップしているブルケースは変更されましたか？

• 米財務省の承認とベネズエラに関連する当事者からの継続的な法的挑戦を条件として、米国の判事は以前、Citgo Petroleumの親会社であるPDV Holdingの株式をElliott Investment Managementの関連会社に売却することを承認した。
• この取引が最終的に実行されれば、ConocoPhillipsはCitgo関連のオークションから有意義な収益を得ることができ、すでに強化されたポートフォリオに加えて、財務の柔軟性が増す可能性がある。
• ここでは、Citgoの競売で得られる可能性のある資金が、フリーキャッシュフローと資本配分をめぐるConocoPhillipsの投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証する。

AIが医療を変えようとしている。これらの30銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最も魅力的なのは、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

コノコフィリップス投資のまとめ

コノコフィリップスを所有するには、コモディティ・リスクと執行リスクを受け入れながら、長寿命の石油・ガス・プロジェクトと規律あるキャッシュ・リターンにリターンを結びつけることに抵抗がないことが必要だ。シトゴの競売で得られる可能性のある資金は、財務の柔軟性を高めるものではあるが、ウィローやLNGといった大型プロジェクトの進捗状況や、原油・ガス価格の下落局面に対する感応度といった、目先の重要な変動要因に変化はないだろう。

このCitgoの展開に最も関連する背景は、普通配当の増加と継続的な自社株買いを含む、コノコフィリップスの目に見えるキャッシュ・リターン・プロフィールである。最近の増配と継続的な自社株買いは、経営陣が既存のフリー・キャッシュ・フローをどのように活用してきたかを示している。Citgoに関連した大儲けは、資本集約度の高いプロジェクトや計画中の資産売却を成功させることの重要性に取って代わるものではなく、中核ポートフォリオの収益と並ぶ新たなテコに過ぎないだろう。

しかし、追加キャッシュによるアップサイドは魅力的であるが、投資家は、同社の長期計画が依然として大規模で資本集約的なプロジェクトに大きく依存していることも認識すべきである。

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コノコフィリップスのシナリオでは、2028年までに576億ドルの収益と104億ドルの利益を見込んでいる。これは、収益が年率1.0%減少することを意味し、現在の92億ドルからおよそ12億ドルの収益増加が必要となる。

ConocoPhillipsの予測は、現在価格より21%アップの112.91ドルのフェアバリューをもたらします。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの5つのフェアバリュー予想は、1株当たりおよそ110米ドルから214米ドルに及び、個々の見解がいかにかけ離れているかを明らかにしている。この幅広いレンジの中で、大規模で資本集約的なプロジェクトに大きく依存し、その実行リスクが高いことが、コノコフィリップスの将来の業績について複数の異なる視点を比較する重要な理由となる可能性がある。

コノコフィリップスに関する他の5つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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