ハイピーク・エナジー社（NASDAQ:HPK）の株価は、不安定な時期を経て27％上昇し、実に印象的な月となった。 残念なことに、先月1ヶ月の利益は、昨年1年間の損失を正すことはほとんどできず、株価はその間に42％下落したままだ。
株価は急騰しているが、株価収益率（PER）12.6倍のハイピーク・エナジーは、PER17倍以上の企業が約半数、PER32倍以上の企業もざらにある米国市場に比べれば、今はまだ買いの株価に見えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
このところ市場以上に業績が後退しているハイピーク・エネルギーは、非常に低迷している。 悲惨な業績が続くと予想している人が多いようで、それがPERを押し下げている。 もしまだハイピーク・エナジーが好きなら、決断を下す前に業績が好転することを望むだろう。 そうでない場合、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
成長は低PERに見合うか？
HighPeak EnergyのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場を下回るという前提がある。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは20％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 これは過去3年間の利益を帳消しにするもので、実質的にEPSの変化は皆無に等しい。 従って、同社の最近の利益成長は一貫性がないと言ってよい。
展望に目を向けると、同社に注目している4人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年41％の成長が見込まれる。 市場が年率11％しか成長しないと予測する中、同社はより強力な業績を達成できる位置にある。
この情報により、ハイピーク・エナジーが市場より低いPERで取引されているのは奇妙だと感じる。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとは全く考えていないようだ。
ハイピーク・エナジーのPERから何がわかるか？
ハイピーク・エナジーの株価は頭打ちになっているにもかかわらず、PERはまだ他のほとんどの企業より低い。 一般的に、投資判断の際に株価収益率を読みすぎるのは禁物だが、他の市場参加者がその会社についてどう考えているかが分かることもある。
ハイピーク・エナジーは現在、予想成長率が市場全体より高いため、予想PERよりかなり低い水準で取引されている。 市場よりも速い成長を伴う好調な業績見通しを見るとき、潜在的なリスクがPERを大きく圧迫している可能性があると考える。 少なくとも価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
次のステップに進む前に、当社が発見したハイピーク・エナジーの4つの警告サイン（1つは重大！）について知っておく必要がある。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.