Stock Analysis

ガルフ・アイランド・ファブリケーション社(NASDAQ:GIFI)のCEO報酬の増額について、株主は当面見送るだろう。

Published May 10, 2024

キーインサイト

ガルフアイランド・ファブリケーションの年次総会が5月16日に開催される
リチャード・ヒオCEOの給与総額には487.0万米ドルが含まれる。
全体の給与は業界平均を85％上回る
過去3年間、ガルフ・アイランド・ファブリケーションのEPSは3.2％減少し、過去3年間の総株主リターンは63％。

ガルフ・アイランド・ファブリケーション社（NASDAQ:GIFI）の株価は過去数年間で63％という力強い伸びを示したにもかかわらず、利益の伸びは期待外れであり、これは何かが間違っていることを示唆している。 5月16日に開催される年次株主総会では、こうした問題のいくつかが株主の頭をよぎるだろう。また、株主にとっては、CEOや役員報酬を含む会社の決議事項に対する議決権行使を通じて経営に影響を与える機会でもあり、将来の企業業績に影響を与える可能性がある。以下の分析では、株主が会社の業績が上向くまでCEOの報酬引き上げを見送ることを検討する理由を示している。

Gulf Island Fabricationの最新分析をご覧ください。

Richard Heoの報酬総額は、同業他社と比較してどうでしょうか？

当社のデータによると、Gulf Island Fabrication, Inc.の時価総額は1億900万米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は190万米ドルと報告されています。注目すべきは、前年比10％の減少である。報酬総額の方が重要だと考えるが、当社のデータではCEOの給与は48万7000米ドルと低い。

アメリカのエネルギー・サービス業界で時価総額2億米ドル以下の同規模企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は100万米ドルであった。従って、リチャード・ヒオの報酬は業界の中央値より高いと結論できる。さらに、リチャード・ヒオは個人名義で同社の株式440万米ドル相当を保有しており、このことは彼らがゲームに多くの資金を投入していることを示している。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	48万7,000米ドル	469,000米ドル	26%
その他	140万米ドル	160万米ドル	74%
報酬総額	190万米ドル	210万米ドル	100%

業界別で見ると、分析対象企業のうち給与が報酬総額の約15％を占め、その他の報酬が85％を占めている。ガルフ・アイランド・ファブリケーションは、業界全体と比較して給与による報酬の割合が高い。報酬総額が給与以外の待遇に傾斜しているということは、CEOの給与が会社の業績に連動していることを示している。

Gulf Island Fabrication, Inc.の成長数値の見方

過去3年間、Gulf Island Fabrication, Inc.の1株当たり利益は年3.2％縮小している。直近1年間では、収益は25％減少している。

EPSの減少は少し気になる。また、収益が前年同期比で減少していることを考慮すると、印象はさらに悪くなる。これらのことから、業績がCEOの高額報酬を正当化するものではないことがわかる。過去の業績は、次に何が起こるかについての良い指標になることもあるが、会社の将来を覗きたいのであれば、このアナリスト予測の無料視覚化に興味があるかもしれない。

ガルフ・アイランド・ファブリケーションはは良い投資だったか？

3年間で63％の株主総利回りを誇るガルフ・アイランド・ファブリケーション社は、株主から良い評価を得ている。この好業績は、CEOの給与がこの規模の企業としては普通より高くても気にしない株主がいることを意味するかもしれない。

結論として

株主へのリターンは期待できそうだが、収益が伸びていないことは無視できず、この好調なリターンが今後も続くかどうかは疑問だ。株主は、今後訪れる機会を最大限に活用し、取締役会に対して重要な懸念事項を質問し、同社に関する投資テーゼを再検討すべきである。

CEOの報酬は注視すべき重要なポイントだが、投資家は業績に関連するその他の問題にも目を光らせておく必要がある。そこで、投資前に注意すべきガルフ・アイランド・ファブリケーションの警告サインを1つ挙げてみた。

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