米国の株価収益率（または「PER」）の中央値が18倍近いため、ベーカー・ヒューズ・カンパニー （NASDAQ:BKR）のPER18.3倍について無関心に感じるのも無理はない。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視している可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。
ベーカー・ヒューズは、他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、収益成長率がプラス圏にあり、最近かなり好調だ。 可能性として考えられるのは、投資家が同社の収益は今後回復力が弱まると考えているため、PERが控えめになっているということだ。 ベーカー・ヒューズが好きなら、そうでないことを願うだろう。
ベーカーヒューズに成長はあるか？
ベーカー・ヒューズのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに74％の例外的な利益をもたらした。 しかし、EPSは3年前と比較してほとんど上昇しておらず、理想的とは言えない。 従って、同社の最近の利益成長は一貫していないと言うのが妥当だろう。
現在、同社をフォローしているアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率19％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の毎年10％の成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報により、ベーカー・ヒューズが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に懐疑的で、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。
ベーカーヒューズのPERの結論
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。
ベーカー・ヒューズの予想成長率は市場全体より高いため、現在予想PERより低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しと一致することを妨げているのは、業績に対する何らかの未知の脅威である可能性がある。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、業績の不安定さを予想する向きもあるようだ。
その他のリスクについてはどうだろうか？ ベーカー・ヒューズの警告サインを1つ 見つけた。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Baker Hughes が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.