CBLインターナショナル（NASDAQ:BANL）の低調な法定収益は、すべてを物語っていないかもしれない。

CBLインターナショナル・リミテッド（NASDAQ:BANL）の株価は、最近の低調な決算報告を受けて上昇した。 株主は軟調な利益数字を見過ごすかもしれないが、懸念材料となり得る他の要因も考慮すべきと考える。

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CBLインターナショナルの収益にズームイン

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことなのである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2023年12月までの1年間で、CBLインターナショナルの発生率は3.29であった。 一般論として、これは将来の収益性にとって悪い兆候である。 つまり、その間に同社はフリー・キャッシュフローを1円も生み出していない。 昨年1年間のフリーキャッシュフローは、前述の114万米ドルの利益とは対照的に、1,100万米ドルのマイナスであった。 CBLインターナショナルは1年前に310万米ドルのプラスのFCFを生み出しており、少なくとも過去にはそれを達成していたことは注目に値する。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、CBL Internationalのバランスシート分析が表示される。

CBLインターナショナルの利益パフォーマンスに関する我々の見解

すでに明らかにしたように、私たちはCBLインターナショナルが昨年の利益をフリーキャッシュフローで裏付けていないことを少し心配している。 その結果、CBLインターナショナルの基礎的収益力は法定利益よりも低くなっていると思われる。 さらに悪いニュースとしては、昨年度の一株当たり利益が減少している。 本稿の目的は、CBLインターナショナルのポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、CBLインターナショナルが現時点で直面しているリスクを検討することも同様に重要なのだ。 その一助として、CBLインターナショナルの株を買う前に知っておくべき4つの警告サイン（2つは気になる！）を発見した。

今日は、CBLインターナショナルの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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