最近のフィンテック・パートナーシップはVisaの2025年株価評価にどのような影響を与えるか？

• Visaの株価は賢い買い方なのだろうか、それとも現在の株価に二の足を踏んでいるのだろうか、と考えたことはないだろうか。あなただけではない。Visaの評判を考えると、この疑問は掘り下げる価値がある。
• 最近、株価は興味深い動きをしており、先週は3.0％上昇した。しかし、直近1ヶ月ではまだ4.0％下落している。年初来では6.2％の上昇、過去1年間では6.8％の小幅なリターンだ。
• ビザはここ数週間、新たなフィンテック・パートナーシップと、決済セキュリティーをめぐる業界の継続的な議論のおかげで、ヘッドラインにとどまっている。これらはいずれも投資家の興奮や警戒心を駆り立てる。これらの動向は、最近の値動きの背景となり、業界リーダーであってもセンチメントが大きく変化する可能性があることを浮き彫りにしている。
• 現在、Visaのバリュエーション・スコアは6点満点中1点で、主要指標のうち1つだけがVisaの株価が割安であることを示している。いくつかの一般的なバリュエーション・ツールを使って、この数字が実際に何を意味するのかを分解し、後ほど、Visaが表面上よりも興味深い銘柄かどうかを見極めるための、基本を超えた方法を紹介する。

Visaの評価チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧いただきたい。

アプローチ1：Visaの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、企業が自己資本コストを上回る投下資本リターンを生み出すことで価値を創造しているかどうかを評価します。このアプローチは、Visaのように収益性と一貫性で業界内で際立った地位を確立している企業に特に有効です。

Visaの場合、このモデルは1株当たり19.38ドルの簿価からスタートし、16.34ドルの安定した1株当たり利益（EPS）を予測します。これらのEPS予測は、13名のアナリストによる加重将来ROE予測に基づいている。平均株主資本利益率は72.09%で、業界の常識をはるかに超えた高い収益性を示している。一方、株主資本コストは1株当たり1.68ドル。これにより、Visaは1株当たり14.67ドルの超過収益を獲得できる。アナリスト9名の予測によると、安定した簿価は一株当たり22.67ドルに達すると予想される。

このバリュエーションによると、Visaの本源的価値は1株当たり約377ドルとなる。現在の市場価格と比較すると、株価は約11.5％過小評価されていることになる。実際的には、エクセス・リターンズ分析は、Visaが株価に比して投資家に依然として高い価値を提供していることを示唆している。

結果割安

当社のエクセス・リターン分析では、Visaは11.5%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく926の割安銘柄をご覧ください。

Visaのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Visaの価格対収益

株価収益率（PE）は、企業の株価と実際の収益を直接結びつけるため、Visaのような収益性の高い企業を評価するために広く使用されているツールです。確立され、一貫して利益を上げている企業にとって、PEレシオは投資家に、株価が利益と比較して妥当な価格で取引されているかどうかを測る簡単な方法を提供します。

成長期待とリスクは、「正常な」または「公正な」PEとしてカウントする上で重要な役割を果たします。通常、期待収益成長率が高い企業やリスクが低い企業は、市場から高いPEレシオを割り当てられる。対照的に、成長が遅い企業やリスクの高い企業は割安で取引される傾向がある。

Visaの現在のPEレシオは32.18倍。これは多角化金融業界平均の13.61倍、同業他社平均の16.94倍を大幅に上回っている。これは、Visaの成長見通しと収益の安定性に対する市場の信頼を反映している。しかし、同業他社平均や業界平均は、その規模、成長軌道、リスクプロファイルなど、Visaを際立たせているニュアンスを見逃しがちです。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオは、将来の収益成長、利益率、リスク、業界力学、時価総額など、Visaに特有の重要な要素をすべて考慮した後の妥当なPEを表しています。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは企業の実態に合わせたリンゴ対リンゴの評価を提供します。Visaの場合、フェア・レシオは20.85倍と算出されています。

フェア・レシオ（20.85倍）とVisaの実際のPE（32.18倍）を比較すると、Visaのプロフィールを考慮すると、株価は妥当と思われる水準を超えて取引されているように見える。これは、Visaの品質と一貫性がプレミアムを正当化しているにもかかわらず、この指標に基づいてVisaが現在過大評価されていることを示唆している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1434社をご覧ください。

意思決定をアップグレードビザの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、Visaの将来の成長、リスク、ビジネスドライバーなど、企業に関するあなたの視点を、あなたが最も可能性が高いと考える財務予測や公正価値と結びつけるシンプルで強力な方法です。ナラティブでは、将来の収益、利益、マージンに関するあなた自身の仮定と、これらの予測が示唆する公正価値を組み合わせることで、数字の背後にあるストーリーを語ることができます。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がすでにナラティブを使って市場を理解しています。初心者の方でも簡単にアクセスでき、フェアバリューと今日の株価を即座に比較することで、ビザが買いか売りかを判断するのに役立ちます。さらに、ナラティブは四半期決算や規制当局のニュースなど新しい情報が出ると自動的に更新されるため、あなたのフェアバリューのイメージは常に最新の動向を反映しています。

Visaの場合、ある強気なNarrativeは、強力なデジタル導入と国境を越えたイノベーションを強調し、フェアバリューを430ドルと高く設定するかもしれません。一方、より慎重なNarrativeは、テクノロジーの混乱と規制リスクに焦点を当て、フェアバリューを305ドル近くに設定するかもしれません。

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