モルガン・スタンレーがアナリスト予想を上回った。

モルガン・スタンレー（NYSE:MS）は、アナリストの予想を覆し、市場予想を上回る四半期決算を発表した。 売上高は予想を約9.3％上回る180億米ドル、法定1株当たり利益（EPS）は予想を33％上回る2.80米ドルとなり、同社は予想を上回った。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認したりできるからである。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来年予測をご覧いただくと面白いと思います。

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最新決算を考慮し、モルガン・スタンレーの17人のアナリストによるコンセンサス予想は、2026年の収益729億米ドル。これは、過去12ヶ月と比較して6.3%の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は5.2％増の10.29米ドルと予測されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2026年の売上高を714億米ドル、一株当たり利益（EPS）を9.85米ドルと予想していた。 そのため、今回の決算を受けて、来年の売上高と一株当たり利益の予想がともにアップグレードされたことから、センチメントが緩やかに上昇したようだ。

モルガン・スタンレーの最新分析をご覧ください。

これらのアップグレードにより、アナリストが目標株価を5.9％引き上げ、1株当たり164米ドルにしたことは驚きではない。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も楽観的なモルガン・スタンレーのアナリストは1株当たり186米ドルの目標株価を提示しているが、最も悲観的なアナリストは122米ドルと評価している。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、極端な結果がモルガン・スタンレーの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと我々は見ている。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2026年末までの年率5.0%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率4.2%）を顕著に上回っている。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の予想売上高は年率6.8%である。 つまり、成長が加速しているにもかかわらず、モルガン・スタンレーの成長は業界平均より著しく低いと予想されることは明らかである。

結論

我々にとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正であり、これはモルガン・スタンレーの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 幸いなことに、モルガン・スタンレーは収益予想も上方修正したが、我々のデータによれば、収益予想は業界平均より悪化する見込みである。 目標株価の引き上げは、アナリストがモルガン・スタンレーの本源的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。

このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 私たちは、モルガン・スタンレーの複数のアナリストによる2027年までの予測を持っています。

あまりパレードに水を差したくはないが、モルガン・スタンレーにとって注意すべき1つの警告サインも見つけた。

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