- マスターカードに高額な値札をつける価値があるのかどうか、疑問に思っている人は多いだろう。多くの投資家が、この金融大手がまだ価値を提供しているかどうかを議論しているように、あなたは一人ではない。
- 先週は1.3％、月間では2.7％下落したものの、マスターカードは過去3年間で64.2％の上昇を記録し、年初来では4.5％の上昇となっている。
- 金融セクターでは、マスターカードは最近、オープン・バンキング・ソリューションへのさらなる進出を推進し、世界的なデジタル決済を加速させるためにパートナーシップを拡大することで話題となった。こうした戦略的な動きは、投資家に今後の成長を期待させる一方で、進化するリスクや同社の適応力に対する疑問も投げかけている。
- 当社の6段階バリュエーション・チェックを用いると、マスターカードの現在の割安度は6点満点中2点と控えめだ。この数字の背後にある方法を探るとともに、Mastercardが本当に注目に値するかどうかを見極める、さらに洞察に満ちた方法を発見したい。
Mastercardの評価チェックでは、わずか2/6のスコアでした。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：Mastercardの超過収益分析
エクセス・リターンズ・モデルは、企業が株主資本コストを上回るリターンを生み出しているかどうかを評価するもので、高い収益性と価値創造を示しています。Mastercardの場合、この方法は印象的な数字を示し、現在の評価が基本的な財務の健全性を反映しているかどうかを明確にするのに役立ちます。
アナリストのコンセンサスに基づくと、マスターカードの1株当たり簿価は8.78ドルで、安定的な1株当たり利益（EPS）の予測値は26.76ドルです。1株当たりの株主資本コストは0.94ドルで、1株当たりの超過収益率は25.82ドルとなります。これは、Mastercardが株主の投資資金に対して大きなリターンを生み出していることを示唆しており、平均株主資本利益率は210.29%です。さらに見ると、8人のアナリストによる将来予測に支えられ、安定的な簿価は1株当たり12.73ドルに上昇すると予測されています。
このモデルは、Mastercardの本源的価値を算出し、株価が現在、公正価値に対して14.6%のディスカウントで取引されていることを示唆しています。つまり、Mastercardは、その素晴らしい収益が示唆する価値に比して過小評価されていることになる。
結果割安
当社のエクセス・リターン分析では、Mastercardは14.6%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく906の割安銘柄をご覧ください。
Mastercardの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: Mastercardの株価と利益の比較
株価収益率 (PE) は、Mastercard のような収益性の高い企業の評価に広く使用されています。企業が安定した利益を上げている場合、PEレシオはその利益に対する評価を測る分かりやすい指標となります。
何をもって「正常な」PEレシオとするかは、業種、将来成長への期待、リスクプロファイルによって異なる。高い成長性や強い競争優位性は高いPEレシオを正当化する一方、より大きなリスクや業界の圧力はディスカウントを要求することが多い。現在、マスターカードは34.39倍の利益で取引されており、同業他社平均の16.24倍、多角的金融業界の平均13.16倍を大幅に上回っている。しかし、表面的な比較は、成長性と収益性に関する文脈がなければ誤解を招きかねません。
そこで登場するのが「フェア・レシオ」である。Simply Wall Stは、Mastercardの収益成長率、業界動向、利益率、時価総額、リスクを加味してこの独自の指標を算出し、Mastercardの特定の状況に合わせた倍率を推定しています。MastercardのフェアPEレシオは20.39倍です。未加工の同業他社や業界のベンチマークとは異なり、フェア・レシオは、特にそのセクターで傑出した企業について、株価が本当に割高か割安かを評価する、より微妙なツールを提供します。
マスターカードの現在のPE34.39倍とフェア・レシオ20.39倍を比較すると、同銘柄はファンダメンタルズが保証する水準よりかなり割高な水準で取引されていることがわかる。
結果割高
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1413社をご覧ください。
意思決定をアップグレードマスターカードの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、数字に裏打ちされたあなた個人の投資ストーリーのことです。それは、Mastercardの将来に対するあなた自身の視点であり、収益、利益、マージン、および公正価値に対する独自の見積もりに反映されています。
ナラティブは、企業のストーリー（なぜ成長するのか、なぜ困難に直面するのか）を財務予測に結びつけ、あなたの信念に基づいて、株価が割安か割高かに直接結びつけます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がナラティブを使って、企業に対する見方を簡単に作成・共有しており、これは現代の投資にとって身近で実用的なツールとなっている。
ナラティブを使えば、自分のフェアバリューの評価が現在の価格より高いか低いかが一目でわかり、買うか、ホールドするか、売るかを決めるのに役立ちます。これらのストーリーは、新たな業績やニュース、市場イベントが発生すると自動的に更新されるため、投資判断は常に新鮮で適切なものに保たれます。
例えば、マスターカードの投資家の中には、大幅な上昇を見込んでフェアバリューを690ドルに設定する人もいれば、520ドルを目標にする慎重な人もいます。これは、Narrativesがいかに多様な視点を捉え、確信を持って投資するのに役立っているかを示しています。
マスターカードにはまだストーリーがあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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