主要インサイト
- ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ、3月28日に年次株主総会を開催
- リッチ・ハンドラー最高経営責任者（CEO）の報酬総額のうち100万米ドルが給与。
- 報酬総額は業界平均を218%上回る
- ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループのEPSは過去3年間で23％減少 、一方過去3年間の総株主リターンは68％。
ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ(NYSE:JEF)は過去数年間、株価が68％という高い伸びを示したにもかかわらず、利益の伸びは期待外れで、何かが間違っていることを示唆している。 このような懸念は、3月28日に開催される年次株主総会に臨む株主の頭の中にあることだろう。 株主は、CEOの報酬など、会社の将来性に影響を与えかねない決議事項について議決権を行使することで、経営陣の意思決定に影響を与えることができる。 私たちが収集した情報によると、株主は、会社が何らかの顕著な改善を示すまで、CEO報酬の引き上げに慎重であるべきだと考えている。
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ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループのCEO報酬と業界との比較
当社のデータによると、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの時価総額は95億米ドルで、2023年11月までの1年間の年間CEO報酬総額は2,600万米ドルと報告されている。 これは前年比54%減である。 我々は報酬総額の方が重要だと考えているが、我々のデータではCEOの給与はもっと低く、100万米ドルである。
時価総額40億米ドルから120億米ドルのアメリカン・キャピタル・マーケッツ業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は820万米ドルであった。 従って、リッチ・ハンドラーの報酬は業界の中央値より高いと結論づけられる。 さらに、リッチ・ハンドラーは8億3500万米ドル相当のジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの株式を個人名義で直接保有しており、同社にかなりの個人的利害関係があることがわかる。
| コンポーネント | 2023 | 2022 | 比率（2023年） |
| 給与 | 100万米ドル | 100万米ドル | 4% |
| その他 | 2,500万米ドル | 5,600万米ドル | 96% |
| 報酬総額 | 2,600万米ドル | 5,700万米ドル | 100% |
業界レベルでは、総報酬の約9％が給与で、91％がその他の報酬である。 優秀な経営幹部を惹きつけるには、通常、高額の給与が不可欠だが、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは過去12ヶ月間、リッチ・ハンドラーCEOに名目上の給与を支払い、代わりに給与以外の報酬を重視した。 給与以外の報酬が総支給額の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。
ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの成長数字
過去3年間、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは1株当たり利益を年23%縮小している。 過去1年間で、収益は21％減少している。
EPSの減少は少し気になる。 収益が前年比で減少していることを考えると、印象はさらに悪くなる。 このように比較的低調な業績を考えると、株主はCEOの高額報酬を望まないだろう。 今後の見通しについては、 アナリストによる今後の業績予想に関する無料ビジュアルレポートをご覧いただきたい。
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ほとんどの株主は、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループが3年間で68％のトータルリターンを提供したことに満足しているだろう。 この好業績は、CEOの報酬が同規模の企業としては普通より高くても気にしない株主がいることを意味するかもしれない。
まとめ
ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは、給与以外の利益でCEOに報いることを好む。 株主へのリターンは有望に見えるが、収益が伸びていないことは無視できず、この好調なリターンが続くかどうか疑問が残る。 今度の年次株主総会は、株主が会社の報酬方針を再検討し、取締役会の判断と意思決定が株主のそれと一致しているかどうかを評価する機会となるだろう。
CEOの報酬は注視すべき重要な分野ですが、会社の他の属性にも注意を払う必要があります。 そこで私たちは調査を行い、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの銘柄を総合的に理解するために知っておくべき2つの警告サインを特定しました（うち1つは無視できません！）。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.