ゴールドマン・サックスは2025年に52％急騰した後も投資家に報いることができるか？

• ゴールドマン・サックス・グループがこの大暴騰の後でも買う価値があるかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。まさにバリュエーションが重要な銘柄なのだ。
• 株価は、過去1週間で1.9％、過去30日間で12.5％上昇した後でも、年初来で51.7％、過去1年間で61.8％上昇した。この結果、3年リターンは168.6%、5年リターンは283.1%となった。
• 投資家は、ウォール街の金利動向や取引動向に対する期待の変化から、大手投資銀行の収益性に対する楽観的な見方の再燃まで、マクロとセクター固有のヘッドラインが混在するニュースに反応している。同時に、資本要件や取引活動に関する規制当局の動向やコメントは、今日のゴールドマン・サックス・グループに対する市場の評価に新たなニュアンスを加えている。
• このような強力な背景にもかかわらず、シンプリー・ウォールセントのバリュエーション・チェックでは、ゴールドマン・サックス・グループのスコアは3/6である。次に、標準的なバリュエーション・アプローチを説明した後、この銘柄の本当の価値についてより総合的に考える方法を紹介する。

ゴールドマン・サックス・グループは昨年61.8％のリターンを達成した。キャピタルマーケッツ業界の他の銘柄との比較を見てみよう。

アプローチ 1: ゴールドマン・サックス・グループの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、ゴールドマン・サックス・グループが、投資家が株式に対して要求するリターンを上回る利益をどれだけ生み出せるかに注目し、その余剰利益を1株当たりの本源的価値に資本化します。

ゴールドマン・サックス・グループの場合、現在の簿価は1株当たり348.02ドルで、アナリストは13名のアナリストによる加重将来予想ROEに基づき、1株当たり58.56ドルの安定EPSを予想しています。平均株主資本利益率は15.21%で、当行は株主資本コスト（1株当たり48.13ドルと推定）よりも多くの利益を得ることが予測されます。

同行の収益と投資家が求める収益との差額（超過収益）は、1株当たり10.43ドルとなる。15人のアナリストから入手した1株当たり385.04ドルの安定した簿価予測を用いて、これらの超過リターンを前方に予測し、超過リターンのフレームワークの下で本源的価値に到達するために割り引く。

このモデルは、ゴールドマン・サックス・グループが現在の株価に対して75.2%割高であることを示唆しており、市場がその期待収益性に対して割高なプレミアムを支払っていることを示唆している。

結果割高

当社の超過収益率分析によると、Goldman Sachs Groupは75.2%割高である可能性がある。914の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

ゴールドマン・サックス・グループの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: ゴールドマン・サックス・グループの株価と収益の比較

ゴールドマン・サックス・グループのような収益性の高い成熟した事業にとって、株価収益率（PE）は、現在の収益1ドルに対して投資家がいくら支払っているかを見るのに有効な方法です。これは、企業が現在得ている収益と、市場が将来その収益に期待する収益の両方を捉えたものです。

一般的に、期待される成長率が高く、認識されるリスクが低いほどPEレシオは高くなり、逆に成長率が低かったりリスクが高いほどPEレシオは低くなります。ゴールドマン・サックスの現在のPEは17.33倍で、キャピタルマーケッツ業界平均の25.50倍、同業他社平均の29.44倍を下回っている。これは、市場が多くのライバル企業よりも同社の業績に慎重であることを示唆している。

シンプリー・ウォールStは、ゴールドマン・サックス・グループ固有の収益成長見通し、業界、利益率、時価総額、リスクプロファイルを反映した独自のPE倍率である19.14倍のフェア・レシオも算出している。この調整された基準は、キャピタル・マーケッツの全銘柄が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、企業独自のファンダメンタルズを調整するため、単純な業界比較や同業他社比較よりも有益です。実際のPEはこのフェア・レシオをやや下回っているため、この指標では株式はやや割安と判断される。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1462社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ゴールドマン・サックス・グループの物語を選ぼう

ゴールドマン・サックス・グループの将来の収益、利益、マージン、公正価値など、あなたが信じる数字に、ゴールドマン・サックス・グループに関するあなたのストーリーを添えるシンプルな方法です。ナラティブは、事業で何が起きているとあなたが考えているかを具体的な財務予測に結びつけ、さらに今日の価格と直接比較できる公正価値の見積もりと結びつけて、買うか、保有するか、売るかを決定します。シンプリー・ウォールストリートでは、何百万人もの投資家がコミュニティ・ページでこれらの「物語」を共有し、洗練させています。ここでは、ディール・メイキング、資産運用の成長、リスク、必要なリターンに関する異なる仮定が、どのように全く異なる公正価値に変換されるかを見ることができます。例えば、現在ゴールドマン・サックス・グループには1株当たり815ドル近い価値があると考える投資家もいれば、538ドル近い公正価値があると考える投資家もいます。このプラットフォームは、新しいニュース、業績、ガイダンスが入ると、これらのナラティブを動的に更新し続けるので、あなたの意思決定の枠組みは最新情報とともに自動的に進化します。

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