ゴールドマン・サックス・グループ(NYSE:GS)のCEO報酬について、株主は今のところ保守的かもしれない。

重要な洞察

• ゴールドマン・サックス・グループ、4月24日に年次株主総会を開催
• デイビッド・ソロモンCEOの報酬総額は200万米ドル
• 報酬総額は業界平均より59％高い。
• ゴールドマン・サックス・グループの過去3年間の総株主利益率は30％である一方、 EPSは過去3年間で15％減少 している。

ゴールドマン・サックス・グループ（NYSE:GS）の株価はここ数年プラスに成長しているにもかかわらず、一株当たり利益の伸びは投資家の期待ほど伸びていない。 4月24日に開催される年次株主総会では、これらの問題のいくつかが株主の関心を集めるだろう。 株主は、CEOの報酬など、会社の将来性に影響を与えかねない決議事項に対する議決権を行使することで、経営陣の意思決定に影響を与えることができる。 私たちが調べたところでは、会社が何らかの顕著な改善を示すまでは、株主はCEO報酬の引き上げに慎重であるべきだと考えている。

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ゴールドマン・サックス・グループのCEO報酬と業界との比較

当社のデータによると、ゴールドマン・サックス・グループの時価総額は1億3,600億米ドルで、2023年12月までの1年間にCEOに支払われた年間報酬総額は2,700万米ドルでした。 注目すべきは、前年比で16％減少していることである。 この分析は総報酬に焦点を当てているが、給与部分はより低く、200万米ドルであることを認める価値がある。

時価総額80億米ドル以上のアメリカン・キャピタル・マーケッツ業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は1,700万米ドルであった。 これは、デイビッド・ソロモンがこの業界の中央値よりも高い報酬を得ていることを示唆している。 さらに、デイビッド・ソロモンは、5,700万米ドル相当の自社株を個人名義で保有しており、ゲームに多くの資金を投入していることがわかる。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	200万米ドル	200万米ドル	7%
その他	2,500万米ドル	US$30m	93%
報酬総額	2,700万米ドル	3,200万米ドル	100%

業界レベルで言えば、報酬総額のほぼ1割が給与で、残りの9割がその他の報酬である。 ゴールドマン・サックス・グループの給与による報酬は、より広範な業界と比べて控えめである。 給与以外の報酬に傾斜していることは、総報酬が会社の業績に連動していることを示唆していることに留意することが重要である。

ゴールドマン・サックス・グループの成長数字

過去3年間、ゴールドマン・サックス・グループの1株当たり利益は年率15%縮小している。 売上高は過去1年間で4.6％増加している。

全体として、これは株主にとってあまり好ましい結果ではない。 昨年のわずかな増収は、EPSの残念な変化を見過ごすには十分ではない。 だから、この比較的低調な業績を考えると、株主はCEOの高額報酬を望まないだろう。 今後の見通しについては、同社の将来の業績に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。

ゴールドマン・サックス・グループInc.は良い投資だったか？

ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクは、3年間で30％のトータルリターンをあげ、株主にそれなりに貢献してきた。 しかし、CEOの報酬が中央値をはるかに超えるようなことは、株主にとっては好ましいことではないだろう。

まとめとして

株主が適切なリターンを得ていることは事実だが、収益が伸びていないことを見過ごすことはできず、このリターンが今後も続くかどうかは疑問である。 今度の年次総会は、株主が会社の報酬政策を再検討し、取締役会の判断と意思決定が株主のそれと一致しているかどうかを評価する機会となる。

CEOの報酬は業績に大きな影響を与えますが、それは一つの要素に過ぎません。 そこで、ゴールドマン・サックス・グループについて、投資前に注意すべき2つの警告サインを特定した。

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