ゴールドマン・サックス・グループ (NYSE:GS)、株価上昇のためにできること

ゴールドマン・サックス・グループ・インク（NYSE:GS）の株価収益率（PER）15.8倍は、約半数の企業がPER19倍以上、さらにはPER34倍以上がごく普通である米国の市場と比べると、今は買いのように見えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

ゴールドマン・サックス・グループは、他の多くの企業が業績を後退させている中、最近確かに業績が伸びており、良い仕事をしている。 好調な業績が大幅に悪化すると予想する人が多いのは、もしかしたらPERを抑制している市場よりも多いかもしれない。 もしこの会社が好きなら、そうならないことを願うだろう。

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ゴールドマン・サックス・グループの成長動向は？

ゴールドマン・サックス・グループのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場よりも業績が悪いと予想される企業にとって典型的なものだろう。

直近1年間の収益成長率を見てみると、同社は32％という驚異的な伸びを記録している。 このような力強い最近の成長にもかかわらず、3年間のEPSは全体で43％縮小しており、悔しいことに、まだ追いつくのに苦労している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。

展望に目を転じると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率8.7％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測に近い。

この情報では、ゴールドマン・サックス・グループが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 どうやら、一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。

ゴールドマン・サックス・グループのPERの結論

株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績予想のバロメーターとしてはかなり有能だ。

ゴールドマン・サックス・グループのアナリスト予想を検証したところ、市場にマッチした業績見通しは、我々が予想したほどPERに寄与していないことがわかった。 PERが見通しと一致することを妨げている、業績に対する未知の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の業績が多少変動する可能性があると考えているようだ。

次の一歩を踏み出す前に、当社が明らかにしたゴールドマン・サックス・グループの2つの警告サインについて知っておくべきだろう。

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