バークシャー・ハサウェイ(BRK.A)の経営陣の分裂は、投資家に後継者と安定性の再評価を促すべきか？

• 2025年9月30日、バークシャー・ハサウェイの取締役会は規約を改正し、会長と最高経営責任者の役職を正式に分離、ウォーレン・バフェットが会長に留まり、グレッグ・エイベルが2026年1月1日付で最高経営責任者（CEO）に就任することを確認した。
• この動きは、バークシャー・ハサウェイの長年にわたるガバナンス構造に大きな変化をもたらすもので、ウォーレン・バフェット氏の任期終了後の明確な後継者計画に対する投資家の長年の関心に直接応えるものである。
• リーダーシップの役割の正式な分離が、バークシャー・ハサウェイの投資シナリオと経営の継続性に対する認識をどのように形成しているかを検証する。

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バークシャー・ハサウェイの投資シナリオとは？

バークシャー・ハサウェイにとって、大局的な視点とは、手離れの良い分散型の経営アプローチと要塞のようなバランスシートによって市場サイクルを乗り切るために構築された会社を信じることです。グレッグ・エイベルがCEOに就任し、ウォーレン・バフェットが会長に留まるという、会長とCEOの役割の正式な分離は、ここ数十年で最も重要な構造的変化を意味する。しかし、ほとんどの投資家にとって、この移行は混乱ではなく継続を意味するものだ。初期の市場の反応は鈍く、バークシャーの規模が大きいため、全体像はほとんど変わらない。短期的には、バークシャーの収益が縮小する一方、収益の伸びは緩やかになると予想される中、後継者計画が引き続き明確であることは、長期的な株主を安心させる。主なリスクは、収益圧迫、米国株価指数に対する市場リターンの伸び悩み、リーダーシップが進化する中でバークシャーが歴史的な規律と企業文化の結束を維持できるかどうかである。今回の定款更新は、長年の不確定要素に対処するものだが、スムーズな引き継ぎとバフェット氏の下で深い経験を積んだエーベル氏を考慮すると、バークシャー・ハサウェイ株の短期的なカタリストとリスクは、今のところほとんど変わっていない。

しかし、成長に対する市場の期待が高まり続ければ、バークシャーの保守的なアプローチは圧力に耐えられるのだろうか？ 退却したにもかかわらず、バークシャー・ハサウェイの株価はまだフェアバリューを30%上回って取引されているかもしれない。潜在的な下値の可能性については、こちらをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティから最近寄せられた29のフェア・バリュー予想では、バークシャー・ハサウェイの価値は1株当たり58万2714米ドルから108万米ドル超の間とされている。ほとんどの参加者が大幅な上昇を見込む一方で、目先の収益縮小に関する長引く疑問は鋭い反論を提供し、バークシャーの長期的な見通しを検討する新たな角度を提供する。十分な情報に基づいた決断を下すために、これらの異なる視点を探求してください。

バークシャー・ハサウェイの他の29のフェアバリュー予想をご覧ください！

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異なるアプローチの準備はできていますか？

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• AIが医療を変えようとしている。これらの32銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額が100億ドル以下であることだ。
• トランプ大統領は、アメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら22の米国株は、その恩恵を受けるべく開発を進めている。

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