- ブラックロックが本当に現在の株価に見合う価値があるのか、疑問に思ったことはないだろうか。自分で判断できるように、水面下で何が起きているのかを説明しよう。
- 直近1週間で、ブラックロックの株価は2.5％上昇した。これは、投資家が同社の成長見通しとリスクを検討する中で、活発な動きがあったことを示している。
- 最近のヘッドラインは、ブラックロックが新たなハイテクを駆使した投資サービスや戦略的買収を推進していることを強調している。これら2つの要因は、同社が次にどこに向かう可能性があるかについての議論を煽っている。これらの動きは市場の期待を形成する一助となっており、株価のボラティリティの一部を説明している可能性がある。
- 当社のバリュエーション・チェックでは、ブラックロックは6点満点中2点で、これはいくつかの主要な指標では割安と考えられるが、全面的には割安ではないと考えられることを意味する。バリュエーションに関する様々なアプローチについては、追ってご説明します。最後に、バリュエーションに関するさらに洞察に満ちた方法をご紹介しますので、ご期待ください。
ブラックロックのバリュエーション・チェックはわずか2/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：ブラックロックの超過収益分析
エクセス・リターンズ・モデルは、投資によって得られたリターンを株主が必要とする株主資本コストと比較することによって企業を評価します。企業が一貫して株主資本コストを上回るリターンを得ている場合、その企業は価値を創造していることになります。これを "超過リターン "と呼ぶ。ブラックロックの超過リターンは、投資資本を長期的にどれだけ効果的に利益に変えているかを反映する主要指標を用いて決定される。
ブラックロックの最新の数値は以下の通り：
- 簿価：一株当たり357.90ドル
- 一株当たり安定収益一株当たり利益：49.41ドル （出所：アナリスト4名による加重将来予想株主資本利益率）
- 株主資本コスト：一株当たり25.02ドル
- 超過収益：1株当たり24.39ドル
- 平均株主資本利益率：16.40
- 安定した簿価：一株当たり301.21ドル（出所：3名のアナリストによる加重将来簿価予想。）
このモデルでは、ブラックロックの本源的価値を1株当たり784.38ドルと見積もっています。現在の市場価格と比較すると、ブラックロックは約 32.6%の割高感があり、市場がアナリストの予想よりも高い成長性や収益性を織り込んでいる可能性を示唆しています。
結果割高
当社のエクセス・リターンズ分析によると、ブラックロックは32.6%割高である可能性があります。932銘柄の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より優れたバリュー機会を見つけましょう。
ブラックロックの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: ブラックロックの価格と収益の比較
ブラックロックのように安定した利益を生み出している企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを測定するための一般的で信頼性の高い方法です。PEレシオは、投資家が利益1ドルに対していくら支払いたいと考えているかを把握するものであり、資本市場セクターの確立された収益企業にとって重要なベンチマークとなっています。
成長期待とリスクは、「正常な」または「公正な」PEを形成する上で中心的な役割を果たす。成長スピードが速いと予想される企業や、リスクが低いと見なされる企業は、投資家が将来の収益について楽観的であるため、一般的に高い倍率を要求する。対照的に、リスクの高い企業や成長の遅い企業は通常、低いPEレシオで取引される。
現在、ブラックロックは26.5倍のPEで取引されている。業界平均の23.6倍、同業他社平均の42.8倍と比較すると、ブラックロックは業界をわずかに上回るものの、同業他社のベンチマークを大きく下回る中間に位置しています。ブラックロックの「フェア・レシオ」は19.9倍で、成長見通し、利益率、リスク・プロファイル、業界、市場規模などの要素をバランスさせています。
フェア・レシオは、単に同業他社や業界との比較を行うよりも、より微妙な視点を提供します。市場センチメントを反映するだけでなく、企業固有のファンダメンタルズを客観的に考慮し、株価が今どの程度の倍率で取引されるべきかを推定します。
ブラックロックの実際のPEは26.5倍で、フェア・レシオの19.9倍を大きく上回っているため、このアプローチは現在の株価が割高であることを示唆している。
結果割高
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あなたの意思決定をアップグレード：ブラックロックの物語を選ぼう
先に、バリュエーションについてより良い考え方があると述べた。ナラティブとは数字以上のもので、その企業に関するあなた自身のストーリーであり、その企業の将来の成長、利益、マージンに対するあなたの予想を個人的な展望にまとめ、その展望を公正な価値に結びつけるものです。
シンプリー・ウォールセントのプラットフォームでは、投資家の皆様がブラックロックの将来についての見解を具体的な予測や公正な評価に変換するための簡単でダイナミックな方法を提供します。これは、何百万人もの投資家がそれぞれの考えを共有し、磨き上げている当社のコミュニティページ内で直接行われます。ナラティブは、ブラックロックの強みや課題に対するあなたの信念がどのように「フェアバリュー」に変換されるかを明確に示し、現在の価格と簡単に比較することができるため、購入、保有、売却の時期を判断することができます。
主要ニュースや新しい業績データが発表されるたびに、ナラティブは自動的に更新されます。例えば、あるNarrativeは強気で、ブラックロックの株価はグローバル展開の継続と新たな技術ベンチャーに基づいて1,252ドルに達すると予想するかもしれません。また、マージン圧力や統合リスクが続くようであれば、フェアバリューを1,000ドルに近づけるなど、より慎重な見方もできる。ナラティブを使えば、自分なりのロジックをたどり、他の数字と照らし合わせながら、よりスマートで迅速な意思決定をリアルタイムで行うことができる。
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本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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