XBPヨーロッパ・ホールディングス(NASDAQ:XBP)の44％の株価急落に投資家が驚くべきではない理由

一部の株主にとっては残念なことだが、XBPヨーロッパ・ホールディングス（NASDAQ:XBP）の株価はこの30日間で44％も急落し、最近の痛みを長引かせている。 長期的な株主にとっては、この1ヶ月で84％の株価下落が確定し、忘れられない1年となった。

株価の大幅下落を受けて、XBPヨーロッパ・ホールディングスは0.3倍の株価対売上高（または「P/S」）レシオで、現時点では強力な買いチャンスに見えるかもしれない。 とはいえ、P/Sを大幅に引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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XBPヨーロッパ・ホールディングスの業績推移

一例として、XBP Europe Holdingsの収益は昨年悪化しており、これは全く理想的ではありません。 P/Sが低いのは、投資家が、同社が近い将来、より広範な業界を下回らないよう十分な努力をしないと考えているため、という可能性もある。 しかし、それが実現しないのであれば、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的な気持ちになっているかもしれない。

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収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

XBPヨーロッパ・ホールディングスのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界をはるかに下回るという前提が内在している。

まず振り返ってみると、同社の昨年の収益成長率は7.7％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間で合計23％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものであったと言える。

今後12ヶ月で0.8％の成長が予測されている業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降の勢いは、悲観的なものである。

これを考慮すると、XBPヨーロッパ・ホールディングスのP/Sが他社の大半を下回るのは理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくく、株主が将来失望する可能性がある。 最近の収益動向がすでに株価の重しとなっているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。

XBPヨーロッパ・ホールディングスのP/Sから何がわかるか？

XBPヨーロッパ・ホールディングスの株価は急落し、P/Sもそれに追随している。 一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

XBPヨーロッパ・ホールディングスが、中期的な収益の減少を背景に低いP/Sを維持しているのは当然だ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 現在の状況を踏まえると、最近の中期的な収益傾向が続けば、株価が近い将来どちらかの方向に大きく動くことはなさそうだ。

あまり水を差したくはないが、XBPヨーロッパ・ホールディングスの注意すべき6つの警告サイン（5つはちょっと不愉快！）も見つけた。

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