トレードウェブ・マーケッツ社（NASDAQ:TW）の価格が業績に連動

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が16倍を下回っているとき、トレードウェブ・マーケッツ社（NASDAQ:TW）はPER60.1倍で、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

トレードウェブ・マーケッツは最近、他の多くの企業が業績を後退させている中、業績がプラスに伸びており、確かに良い仕事をしている。 多くの人が、同社が市場の逆境に逆らい続けることを期待しており、それが投資家の株価上昇意欲を高めているようだ。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

Tradeweb Marketsのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけだ。

振り返ってみると、昨年は15％の利益を上げた。 また、直近の3年間では、短期的な業績にも多少助けられ、EPSが全体で86％上昇した。 したがって、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率17％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率11％の成長予測を大幅に上回るものだ。

この情報により、トレードウェブ・マーケッツが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

要点

一般的に、投資判断を下す際に株価収益率を読み過ぎないよう注意したい。

Tradeweb Marketsが高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場予想よりも高いからだ。 今のところ、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、PERに納得している。 このような状況で、近い将来株価が大きく下落することは考えにくい。

会社のバランスシートもリスク分析の重要な分野だ。 Tradeweb Marketsの無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックで、問題となりうるリスクを発見することができる。

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