Tradeweb Marketsは過去1ヶ月で5％下落したが、まだお買い得か？

• Tradeweb Marketsの株価が今、本当に価値があるのか疑問に思っている方は多いだろう。特に、長期的な成長と最近の市場ノイズを天秤にかけるなら、あなただけではない。
• 株価はここ1週間で4.4％、1ヶ月で5.3％下落し、年初来のリターンは-19.7％となっている。
• こうした動きを後押ししているのは、テック主導の金融プラットフォー ムが伝統的な取引に揺さぶりをかけ続けているため、投資家の注目 が移りつつあることだ。業界アナリストはまた、電子取引全体を再構築する可能性のある、進化する規制動向を指摘している。
• 伝統的なバリュエーション・チェックでは、トレードウェブ・マ ーケッツは現在、割安度6点満点中0点で、株価を十分に正当化で きない可能性を示唆している。しかし、古典的な評価指標は常に完全なストーリーを語るとは限らない。次回の評価内訳で探求し、記事の最後でより総合的なアプローチを明らかにする。

Tradeweb Marketsの評価チェックのスコアは、わずか0/6。その他、どのような赤信号が見つかったかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：トレードウェブマーケッツの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、株式コストを上回る利益を生み出す企業の能力を評価するよう設計されている。このアプローチは、経営陣が株主の富を増大させ、真の経済価値を創造しているかどうかに焦点を当てる。Tradeweb Marketsの場合、数値は一貫しているが、劇的ではない価値創造を長期的に示している。

このアプローチを支える主な数値には、1株当たり28.58ドルの簿価があり、将来的には31.42ドルまで安定的に上昇すると予測されている。アナリスト6人による将来のROE（株主資本利益率）の加重計算に基づくと、同社の安定的な1株当たり利益は4.05ドルになると予測される。株主資本コストは一株当たり2.53ドルで、トレードウェブの超過リターンは一株当たり1.52ドルである。これは、同社の投資が資本コストを上回っているものの、緩やかなものであることを示している。平均株主資本利益率は12.90%で、業界をリードするほどではないが、堅調な収益性を反映している。

これらの予測に基づき、エクセス・リターンズ・バリュエーション・モデルは、トレードウェブ・マーケッツの本源的価値が現在の市場価格を大きく下回ることを示唆している。これは、この方法論では同銘柄が69.9%の過大評価であることを示唆している。

結果割高

当社の超過収益率分析によると、Tradeweb Marketsは69.9%割高である。854の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

トレードウェブマーケッツのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: トレードウェブマーケッツの価格と利益の比較

トレードウェブマーケッツのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを評価するための関連指標です。PEレシオは、投資家が企業の収益1ドルに対していくら支払いたいと考えているかを反映するもので、収益が安定して信頼できる場合に特に有効です。

何をもって「正常な」または「公正な」PEレシオとするかは、固定的なものではなく、企業の成長速度、利益率、およびその業界が直面するリスクによって形成される。一般的に、高い成長期待や低いリスクは高いPEを正当化し、その逆は低いPEを正当化する。

現在、TradeWeb MarketsのPEレシオは40.3倍である。キャピタルマーケッツ業界平均の25.2倍、同業他社平均の27.2倍を大きく上回っている。一見、このプレミアムはリッチに見えるかもしれないが、相対的ベンチマークはストーリーの一部しか語らない。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。トレードウェブ・マーケッツのフェア・レシオは18.4倍で、業界比較だけでなく、成長見通し、利益率、企業規模、リスクなどから適切なPEを算出する。これらの要素を加味することで、同業他社やセクターとの大雑把な比較よりも、より調整された公正価値のベンチマークを提供している。

トレードウェブの現在のPE40.3倍とフェア・レシオ18.4倍を比較すると、株価はファンダメンタルズで正当化される水準よりかなり高い価格設定であることがわかる。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1395社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：トレードウェブ・マーケッツの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。将来の収益成長、利益率、リスク、機会など、あなたがTradeWeb Marketsについて信じていることを、実際の財務予測や公正価値の見積もりと結びつけるのです。静的な比率やアナリストの目標値だけに頼るのではなく、ナラティブはあなた自身の視点を中心に置き、投資をより賢く、より個人的なものにします。誰でもシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでナラティブを作成し、共有することができる。そこでは、新しい情報、ニュース、または業績が入ると、何百万人もの投資家が議論し、見解を更新するので、あなたの分析は常に適切です。

ナラティブは、あなたの推定フェアバリューと現在の価格を比較することで、その銘柄がいつ買いか売りかを特定するのに役立ちます。例えば、トレードウェブの電子化、自動化取引、デジタル資産への積極的な取り組みが、将来1株当たり200ドルを大きく上回る価格を正当化すると考える投資家もいる。また、競争の激化とマージンプレッシャーの可能性に着目し、フェアバリューを118ドルに近いと見る投資家もいる。ナラティブはダイナミックな意思決定を促し、大きな進展があるたびに投資ロジックが進化することを保証する。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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