11月の80億米ドルの資金流出と組織再編はT.ロウ・プライス（TROW）のブルケースを変えるか？

Simply Wall St
  • T.ロウ・プライス・グループはこのほど、11月末の運用資産残高が1兆7900億米ドルに達し、同月に80億米ドルの顧客流出があったことを報告した。
  • こうした巨額の資金流出と、組織変更、テクノロジーとグローバルな販売網への継続的な投資とが相まって、リタイヤメント事業の強固なフランチャイズと、オーガニックな資産成長に対する現在のプレッシャーとの緊張関係が浮き彫りになっている。
  • ここでは、11月の80億米ドルの資金流出が、T.ロウ・プライスの成長、効率性、利ざやに関する投資シナリオにどのような影響を与えるかを検証する。

AIが医療を変えようとしている。これら30銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最も魅力的なのは、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

T.ロウ・プライス・グループの投資シナリオのまとめ

今日、T.ロウ・プライスを保有するには、そのリタイヤメントに特化したフランチャイズと強固なバランスシートが、継続する手数料圧力と持続的な株式流出を相殺できると信じる必要がある。11月の80億米ドルの資金流出と株価の反応は、有機的な資産成長と短期的な利ざやが依然として重要な変動要因であることを補強しているが、リタイヤメント資産と商品イノベーションに結びついた長期的なストーリーを根本的に変えるものではない。

ラモン・リチャーズの下でのテクノロジー、データ、オペレーション部門の統合は、手数料の圧縮と有機的成長の低迷が収益性を圧迫している今、効率性とスケーラビリティを直接のターゲットとしているため、ここで特に関連している。この業務リセットの結果、コストを削減し、より競争力のある商品をサポートすることができれば、T. ロウ・プライスがフローを安定させ、ETFやグローバルな流通の拡大に取り組む一方で、マージンリスクを緩和することができるだろう。

しかし、強固なリタイヤメント・フランチャイズを持つT. ロウ・プライスであっても、投資家はパッシブ・ビークルや構造的な手数料引き下げによるプレッシャーに注意する必要がある。

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T.T.ロウ・プライス・グループのシナリオでは、2028年までに76億ドルの収益と23億ドルの利益を予測しています。

T.ロウ・プライス・グループの予想フェアバリューは110.25ドルで、現在株価の5%アップです。

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TROWの1年株価チャート

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティのメンバー7人は、T.ロウ・プライスは、1株当たり91米ドルから145米ドル程度の間で評価されており、意見がどこまで広がるかを示している。手数料の高いアクティブ商品からの継続的な資金流出が収益成長とマージンを圧迫し続け、長期的な業績が左右されるリスクとこれらの見解を比較検討することができます。

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