ナスダック(NASDAQ:NDAQ)のCEO報酬が当面適正と思われる理由

キーインサイト

• ナスダックの年次総会が6月11日に開催される
• アデナ・フリードマンCEOの給与総額には125万米ドルが含まれる
• 報酬総額は業界平均並み
• 過去3年間、ナスダ ックのEPSは6.2％減少 し、過去3年間の総株主リターンは10％。

ナスダック(NASDAQ:NDAQ)の株価はここ数年プラスに推移しているにもかかわらず、一株当たり利益の伸びは投資家の期待ほど伸びていないことから、株価を押し上げる要因が他にある可能性が示唆される。 6月11日に開催される年次株主総会では、こうした問題のいくつかが株主の関心を集めるだろう。 株主が経営陣の意思決定に影響を与えることができる方法のひとつに、CEOや経営陣の報酬パッケージに関する議決権行使がある。 私たちが調べたところでは、株主は、会社が何らかの顕著な改善を示すまで、CEO報酬の引き上げを警戒すべきだと思われる。

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ナスダックと業界のCEO報酬の比較

本稿執筆時点で、当社のデータによると、ナスダック社の時価総額は3,400億米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は1,800万米ドルでした。 これは昨年と比較して34％の減少である。 我々は常に総報酬を第一に見ているが、我々の分析によれば、給与部分は130万米ドルと少ない。

時価総額80億米ドル以上のアメリカン・キャピタル・マーケッツ業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は1,700万米ドルであった。 このことから、ナスダックのCEO報酬はほぼ業界平均並みであることがわかります。 さらに、アデナ・フリードマンは1億900万米ドル相当の自社株を保有しており、このゲームに多くの資金を投入していることがわかる。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	130万米ドル	130万米ドル	7%
その他	1,700万米ドル	2,700万米ドル	93%
報酬総額	1,800万米ドル	2,800万米ドル	100%

業界レベルでは、報酬総額の約9％が給与で、91％がその他の報酬である。 ナスダックが業界全体と比較して、報酬の給与への配分が少ないことは興味深い。 報酬総額が給与以外の利益に傾斜しているとすれば、CEOの報酬が会社の業績に連動していることを示している。

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ナスダック社は過去3年間、1株当たり利益を年6.2%減少させている。 過去1年間で、収益はわずか0.3%しか変化していない。

EPSの減少は少し気になる。 そして、横ばいの収益は深刻に元気がない。 株主はCEOの高額報酬を嫌うかもしれない。 今後の見通しについては、 アナリストによる今後の業績予測に関する無料ビジュアルレポートをご覧いただきたい。

ナスダックはは良い投資だったか？

ナスダック社は、3年間で10％の総株主利益を上げている。 しかし、CEOの報酬が中央値をはるかに超えるようなことは避けたいだろう。

まとめ

株主の投資に対するリターンがプラスであるにもかかわらず、収益が伸び悩んでいることから、このリターンが今後も続くかどうかについては懐疑的である。 次回の年次株主総会では、株主はCEO報酬に関するものを含め、取締役会とあらゆる懸念事項について話し合い、取締役会の計画が将来的に業績を向上させる可能性があるかどうかを評価する機会を得ることになる。

会社の主要業績分野の徹底的な分析とともに、CEOの報酬を分析することが常に望ましい。 そこで私たちは調査を行い、ナスダック株を総合的に理解するために知っておくべき2つの警告サイン（うち1つは気になる！）を特定した。

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