Marqeta, Inc.（NASDAQ:MQ）のPER（株価純資産倍率）4.9倍は、米国の金融多角化業界に属する企業の半数近くがPER2.6倍以下であることを考えると、投資機会が乏しいように見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
Marqetaの最近のパフォーマンスはどのようなものですか？
Marqetaは、平均して収益がある程度伸びている他の企業と比べて、収益の減少が見劣りするため、最近はうまく追跡できていません。 1つの可能性は、投資家がこの収益不振の業績が好転すると考えているため、P/Sレシオが高いということだ。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について極度に神経質になっているかもしれない。
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Marqetaのような急なP/Sを見るのが本当に心地よいのは、会社の成長が業界を明らかに上回る軌道にあるときだけでしょう。
昨年度の財務を見直すと、同社の収益が28％減少しているのを見て落胆した。 それでも、短期的な業績には不満が残るものの、直近の3年間では全体で65％の増収という素晴らしい結果を残している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率を間違いなく歓迎するだろう。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年13％の増収が見込まれる。 一方、他の業界は年率9.8％の伸びにとどまると予想されており、その魅力は著しく低い。
この情報により、マルケタが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
要点
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
予想通り、Marqetaのアナリスト予測を検証したところ、その優れた収益見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 株主は同社の将来の収益に自信を持っており、それがP/Sを支えているようだ。 アナリストの予想がよほど的外れでない限り、こうした好調な収益予想が株価を支えているはずだ。
あまりパレードに水を差したくはないが、Marqetaの注意すべき兆候を1つ見つけた。
もちろん、大きな利益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしてきた他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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