フリーダム・ホールディング・コーポレーション（NASDAQ:FRHC）の27％の株価上昇は何を伝えていないのか？

フリーダム・ホールディング・コーポレーション（NASDAQ:FRHC）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で27％の上昇と、力強く推移している。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が99％上昇しているのは心強い。

米国の企業の半数近くがPER18倍以下であり、PER11倍以下も珍しくない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

例えば、フリーダムホールディングの業績が最近悪化していることを考えてみよう。 PERが高いのは、投資家が、同社は近い将来、より広い市場をアウトパフォームするのに十分な業績を残すだろうと考えているからだ、という可能性もある。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性についてかなり神経質になっている可能性がある。

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フリーダムホールディングの成長動向は？

フリーダムホールディングのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なこととして市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは4.7％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間のEPSは合計で16％減少しているため、長期的にも収益が悪化していることになる。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。

この中期的な収益軌跡を、より広範な市場が予想する1年後の業績拡大率15％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。

これを考慮すると、フリーダムホールディングのPERが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の業績傾向が続けば、いずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

フリーダムホールディングのPERから何を学ぶか？

株価の高騰により、フリーダムホールディングのPERも高騰している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを判断するために使うことに限定している。

フリーダムホールディングを調査した結果、中期的な収益の縮小は、市場が成長することを考えると、我々が予測したほど高いPERに影響を及ぼしていないことがわかった。 業績が後退し、市場予想を下回るようであれば、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考える。 最近の中期的な状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当と認めるのは非常に難しい。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、 フリーダムホールディングの注意すべき兆候を2つ挙げて みた。

フリーダムホールディングの事業の強さについて確信が持てない場合は、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄の対話型リストを検索してみてはいかがだろうか。

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