カンタループ(NASDAQ:CTLP) の売上高株価収益率 (P/S) は1.9倍で、米国の金融多角化企業の半数近くがP/Sレシオ2.7倍を超え、5倍を超えるP/Sも珍しくないことから、チェックする価値のある銘柄だと思われるかもしれません。 とはいえ、P/Sの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
カンタロープの業績推移
カンタロープの売上高は、他の企業よりも伸び悩んでいるため、最近の業績は芳しくない。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振の業績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、収益がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を手に入れることができるだろう。
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カンタロープのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは、業界よりも悪い業績しか期待できない会社の典型的なものだろう。
昨年度の収益成長率を見直すと、同社は9.5％の価値ある増加を記録している。 喜ばしいことに、収益は3年前と比較して73％増加しており、これは過去12ヶ月間の成長のおかげでもある。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。
展望に目を転じると、同社に注目している6人のアナリストの推定では、来年は17％の成長が見込まれる。 一方、他の業界は3.6％の成長にとどまると予想されており、魅力に欠けることが目立つ。
これを考えると、カンタロープのP/Sが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとはまったく考えていないようだ。
カンタロープのP/Sに関する結論
一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
カンタロープの予想売上高成長率が同業他社より高いことを考えると、現在カンタロープはP/Sが著しく低い水準で取引されていると思われる。 P/Sレシオに下方圧力をかけている大きなリスク要因があるかもしれない。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
その他多くの重要なリスク要因は、同社のバランスシートに見出すことができる。 カンタロープのバランスシート分析（無料）をご覧ください。
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