ミスター・クーパー・グループ・インク（NASDAQ:COOP）の株価収益率（PER）は9.8倍で、約半数の企業がPER18倍を超え、PER33倍超もザラにある米国市場と比べると、今は買いのように見えるかもしれない。 ただし、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
ミスター・クーパー・グループは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 悲惨な業績が続くと多くの人が予想しており、それがPERを押し下げているようだ。 まだ事業を信じているのであれば、同社が業績を悪化させていないことを望むだろう。 もしそうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
ミスター・クーパー・グループに成長はあるか？
PERを正当化するためには、Mr. Cooper Groupは市場を引き離す伸び悩みを見せる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社の収益が42％減少し、悔しい結果となった。 それでも、EPSは過去12ヶ月にかかわらず、見事に3年前から合計で132％上昇している。 つまり、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常にうまく収益を伸ばしてきたということを確認することから始めよう。
将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予測によれば、今後3年間は毎年20％の増益が見込まれている。 市場が年率10％しか成長しないと予測される中、同社はより強力な業績が期待できる。
この情報では、ミスター・クーパー・グループが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとはまったく考えていないようだ。
要点
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言える。
ミスター・クーパー・グループのアナリスト予想を検証した結果、その優れた業績見通しが、我々が予想したほどPERに寄与していないことが判明した。 市場よりも速い成長を伴う強い業績見通しを見た場合、潜在的なリスクこそがPERに大きな圧力をかけている可能性があると考える。 少なくとも価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
投資リスクは常に存在するものである。私たちは、 ミスター・クーパー・グループについて1つの警告サインを確認した。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.