米暗号規制ニュースがコインベース株の2025年評価額高騰にどう影響するか

• Coinbase Globalはお買い得なのか、それともすでに完璧な価格なのか、お考えですか？あなたは一人ではありません。この銘柄の真価に注目が集まっている理由を紐解いてみよう。
• コインベース・グローバルの株価は過去1週間で8.8％急騰し、過去1ヶ月で4.4％上昇し、過去12ヶ月で64.6％、3年間で474.2％という目を見張るリターンを記録している。
• 米国暗号市場の規制動向やデジタル資産の機関投資家導入に関する最近の報道が話題を呼び、投資家の信頼感を高め、ボラティリティに拍車をかけている。暗号業界全体の勢いは、明らかにコインベース・グローバルの株価にも波及している。
• 結論に飛びつく前に、投資家が使う通常の評価方法を説明し、最後に明確なイメージを与えてくれるかもしれない新鮮な視点について議論してみよう。

Coinbase Globalの評価チェックはわずか1/6である。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：コインベース・グローバルの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、投資された株式からのリターンを長期的に調査することで、企業が資本コストを上回る価値をどれだけ創出したかに焦点を当てます。コインベース・グローバルについて、この方法は、長期的な持続可能な収益性と成長を推定するために、簿価、利益、資本コストなどの主要指標を分析します。

このモデルの主な数値は、6人のアナリストによる加重将来ROE予測に基づく、現在の1株当たり簿価47.17ドル、安定した予想EPS（1株当たり利益）9.05ドルなどです。このモデルでは、株主資本コストを1株当たり4.67ドルに設定し、その結果生じる超過収益（リスクを取った場合に投資家が期待する収益を上回る部分）を1株当たり4.38ドルと計算しています。平均株主資本利益率は15.87％と推定され、3人の専門家の分析に基づく予想安定簿価は1株当たり57.04ドルである。

これらの財務情報を用いて、Excess ReturnsフレームワークはCoinbase Globalの本源的価値を一株当たり142.83ドルと推定している。現在、株価は大幅に高値で推移しており、この評価額は超過リターンの見通しに基づき、株価が144.1％割高であることを示している。

結果割高

当社の超過収益分析によると、Coinbase Globalは144.1%割高である可能性がある。852の割安銘柄を発見、または独自のスクリーナーを作成し、より良いバリューの機会を見つけましょう。

このCoinbase Globalのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：コインベース・グローバルの価格対収益

コインベース・グローバルのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はしばしば好ましい評価指標である。収益はオーナーにとって重要なバリュードライバーであり、PEレシオを使用することで、同じセクターの企業同士を分かりやすく比較することができる。

しかし、合理的な、あるいは「公正な」PEレシオを決定するためには、成長期待とリスクを考慮する必要がある。急成長し、予測可能な事業であれば、より高いPEが要求されることが多く、一方、成長が鈍化したり、リスクが高ければ、より低いPEが反映されるはずである。ベンチマークは文脈を提供するのに役立つ。コインベース・グローバルは現在31.3倍のPEレシオで取引されている。これは同業他社平均の31.9倍とほぼ同じだが、より広いキャピタルマーケッツ業界平均の25.2倍より明らかに高い。

シンプリー・ウォールセントの「フェア・レシオ」は、こうした身も蓋もない比較よりもさらに踏み込んでいる。一般的な市場倍率や同業他社倍率とは異なり、コインベース・グローバルのフェア・レシオは20.1倍と推定され、同社独自の収益成長見通し、利益率、時価総額、事業とその業界両方の特有のリスクを考慮しています。ベンチマークをCoinbase Globalの状況に合わせて調整することで、Fair Ratioは株価が本当に割高か割安かについてより正確なシグナルを提供します。

コインベース・グローバルの実際のPE31.3倍とフェアレシオ20.1倍を比較すると、ファンダメンタルズと成長に基づいて合理的と考えられる水準を超えて取引されていることが示唆され、株価は現在PEベースで割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1396社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：Coinbaseグローバルシナリオを選択する

先程、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、その企業に関するあなた自身のストーリーであり、基本的にあなたがその企業の将来をどのように見ているかを示すもので、公正価値、予想収益、利益、マージンに使用する数字や仮定の指針となるものです。ナラティブは、会社のビジネス・ジャーニー、業界のポジション、そしてあなたの財務見通しを結び付け、それらをつなぎ合わせて、あなたの視点を実際に反映した予測と公正価値にします。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブはすべての投資家がアクセスできる簡単でダイナミックなツールです。何百万人もの投資家が、フェア・バリューが現在の価格と比較されることで、異なる見解がどのように売買の決断を促すかを確認するために利用しています。ナラティブが特に強力なのは、ニュースや決算が変わるたびに自動的に更新されるため、常に新鮮な洞察に基づいて判断できることです。

コインベース・グローバルにとって、ナラティブは幅広い視点を明らかにする。例えば、強気な投資家の中には、ブロックチェーンの導入や新たなパートナーシップに対する楽観的な見方から、1株当たりのフェアバリューを510ドルと高く見積もっている人もいれば、より慎重な弱気な投資家は、取引量の減少やサイバーセキュリティコストの上昇によるリスクに着目し、フェアバリューを185ドル程度と見ている人もいる。自分なりのナラティブを模索し構築することで、自分の理解に合ったストーリーに意思決定を固定し、市場価格が自分の見解と一致するタイミングを正確に追跡することができる。

コインベース・グローバルのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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