- Coinbase Global 株式に飛びつこうとお考えですか？すべての誇大広告が現在の価格と一致しているかどうか疑問に思ったことがある場合、あなたは間違いなく一人ではありません。
- 先週13.5％の乱高下を見せたが、先月は21.7％下落した後、コインベースはボラティリティが取引の一部であることを示している。とはいえ、3年間で472.3%も上昇している。
- グローバルなパートナーシップの拡大や規制の議論に関する最近のヘッドラインは、Coinbaseを暗号のスポットライトの中にとどめている。これらの動きは、株価変動が最近注目を集める理由の一助となっている。
- 同社は現在、6点満点中2点のバリュエーションスコアを獲得しており、いくつかの指標では割安と見なされている一方、他の指標では警戒感を示している。次に、これらの評価方法を分解し、最後に見逃せない評価に関する新しい見解を紹介する。
Coinbase Globalの評価チェックは2/6です。その他、どのような赤信号が見つかったかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：コインベース・グローバルの超過収益分析
エクセス・リターンズ・モデルは、投資資本に基づき、投資家が期待する最低利益以上の利益を企業がどれだけ生み出すかを評価します。コインベース・グローバルの場合、この評価は経営陣が株主の資金でどれだけ効率的に利益を生み出すことができるか、またこのパフォーマンスが将来どのように進化するかによって決まります。
このモデルの主な数値には、同社の現在の資産価値を反映した1株当たり59.62ドルの簿価が含まれる。アナリストは、7つの独立した情報源から将来予想される株主資本利益率に基づいて、1株当たり8.90ドルの安定的なEPSを推定している。株主が必要とするリターンである株主資本コストは1株当たり4.96ドル。Coinbaseの1株当たりの超過収益、つまり必要な収益を上回って創出された価値は3.94ドルです。同社の平均株主資本利益率は15.00%であり、健全な収益性を示唆している。アナリストのコンセンサスに基づく安定した簿価は、1株当たり59.36ドルと予測されている。
このような背景から、エクセス・リターンズ・モデルはCoinbaseに1株当たり136.65ドルの本源的価値を割り当てている。現在、株価はこの推定値に対して99.6％の割高を示す水準で取引されており、価格と基本的なファンダメンタルズとの間の急激な乖離を浮き彫りにしている。
結果割高
当社の超過収益分析によると、Coinbase Globalは99.6%割高である可能性がある。920の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
このCoinbase Globalのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：コインベース・グローバルの価格対収益
株価収益率（PE）は、Coinbase Global のような収益性の高い企業を評価するために広く使用されている指標である。この比率は現在の株価と利益を比較し、投資家が1ドルの利益に対してどれだけの金額を支払っているかを測るのに役立つため、特に有用です。高いPEは、強い成長見通しや低リスクの企業にとって正当化され、低いPEは不確実性や控えめな期待を反映しているかもしれない。
現在、コインベースは22.9倍のPEで取引されている。これはキャピタルマーケッツ業界平均の23.6倍をわずかに下回り、同業他社平均の33.4倍を大きく下回っている。しかし、企業固有の要因を考慮していないため、生の比較は誤解を招く可能性がある。
そこで、「フェア・レシオ」という概念が登場する。Simply Wall Stによって開発されたフェア・レシオは、予想される収益成長、業界動向、利益率、企業規模、リスクプロファイルを考慮することで、Coinbaseの状況をより深く見ています。コインベースの場合、フェアレシオは19.8倍であり、実際のPEと市場ベンチマークの両方より若干低い。フェアレシオを用いることで、単純に業界平均や同業他社と比較するよりも、会社独自のファンダメンタルズに合わせて期待値を調整するため、よりニュアンスの異なる視点が得られます。
Coinbaseの現在のPEはフェアレシオの約3倍で、株価は小幅に割高に見えるが、劇的な割高ではない。この指標では、株式はそのリスクと成長プロファイルに対して公正価値に近い価格である。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1443社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：コインベースのグローバルな物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べたので、ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、投資に対するシンプルで直感的なアプローチであり、企業についてあなた自身の視点を表現することができます。基本的には、将来の収益、利益、利益率に関するあなたの数字に直接結びついたCoinbase Globalについてあなたが信じているストーリーです。これらすべてが、カスタマイズされた公正価値の見積もりとなります。
ナラティブでは、業界平均やアナリストのコンセンサスに依存するだけではありません。あなたが考えていること、財務予測、そして株式の公正価値の間に明確な橋渡しをするのです。Narrativesは、Simply Wall Stのコミュニティ・ページで誰でも無料で利用でき、何百万人もの投資家に利用されています。また、高度なスプレッドシートを使うことなく、高度なバリュエーション判断を簡単かつ容易に行えるように設計されています。
あなたの物語に基づく）公正価値と現在の価格を比較することで、あなたは自信を持って、購入、売却、またはホールドの適切な時期かどうかを判断することができます。主要ニュース、業績、ガイダンスなどの新しい情報が入手可能になると、Narrativeは自動的に更新されます。これにより、余分な作業をすることなく、戦略を最新の状態に保つことができます。
例えば、トークン化と新しいブロックチェーンサービスの積極的な成長に基づき、現在コインベースのフェアバリューを500ドル以上と強気に見積もっている投資家もいる。また、より保守的な見方をする投資家もおり、取引量の弱さを利用してフェアバリューを185ドル付近と見積もっている。ナラティブは、投資家の意見が異なる理由を容易に理解し、会社の将来について実際に信じていることとあなたの意思決定を一致させるのに役立ちます。
コインベース・グローバルのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Coinbase Global が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。