CMEグループ(NASDAQ:CME)の投資家にとって今週は良い週となった。 CMEグループの決算は、アナリストの予測通り、売上高61億米ドル、法定一株利益9.67米ドルとなり、事業が順調に計画通りに遂行されていることを示唆した。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、投資家は決算報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予想をしているかを見て、事業に対する期待に変更がないかどうかを確認することができるからだ。 そこで、決算後の最新予測を収集し、予想が示唆す る来年の見通しを確認した。
今回の決算を受けて、CMEグループを担当する14名のアナリストは、2025年の収益を62.7億米ドルと予想しています。この予想が達成された場合、過去12ヶ月と比較して2.3%の収益改善が見込まれる。 法定一株当たり利益は9.51米ドルと予想され、過去12ヵ月とほぼ同水準となる。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を62億6000万米ドル、1株当たり利益（EPS）を9.79米ドルと予想していた。 つまり、最近の決算の後、全体的なセンチメントが少し低下したようだ。収益予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し引き下げた。
コンセンサス目標株価が249米ドルとほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、減益予想がバリュエーションに大きな影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストはCMEグループを1株当たり275米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは190米ドルで評価している。 同銘柄には確かに異なる見方があるが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはない、と私たちは見ている。
これらの予想を見るもう一つの方法は、予想が過去のパフ ォーマンスに照らしてどのように積み上がっているか、予想が同業他社に 比べて強気か弱気か、といった大局的な観点から見ることである。2025年末までの年率2.3%という予測は、過去5年間 の年率4.4%を大きく下回っている。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率5.8％の収益成長が見込まれている。 成長の鈍化を考慮に入れれば、CMEグループの成長も他の業界参加者より鈍化することは明らかだろう。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなかったことから、この事業の本質的な価値は、最新の予想によって大きな変化がなかったことが示唆される。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 CMEグループの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、私たちは CMEグループの注意すべき警告サインを1つ 発見しました。
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