27％減だが、アルティ・グローバル社（NASDAQ:ALTI）は見た目より危険かもしれない

一部の株主にとって残念なことに、アルティ・グローバル社（NASDAQ:ALTI）の株価はこの30日間で27％下落し、最近の痛みを長引かせている。 最近の下落で、株主にとっては悲惨な12ヶ月が終了し、その間62％の損失を抱えている。

アルティ・グローバルのPER（株価純資産倍率）は1.1倍で、米国のキャピタル・マーケッツ業界ではPERが3.2倍を超える企業が約半数を占め、8倍を超える企業も珍しくないという。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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AlTi GlobalのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

AlTi Globalは最近、収益が減少しており、平均して収益がある程度伸びている他の企業と比べても芳しくありません。 収益不振が続くと予想する向きが多く、P/Sレシオを押し下げているようだ。 もしそうなら、既存株主は今後の株価の方向性について興奮を覚えるのは難しいだろう。

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AlTi Globalの収益成長率は？

AlTi GlobalのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという固有の前提があります。

昨年度の財務を見直すと、同社の収益が18％減少しているのを見て落胆した。 しかし、短期的な業績には満足できないものの、直近の3年間では173％の増収という素晴らしい結果を残している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率を間違いなく歓迎するだろう。

現在、同社をフォローしているアナリストによれば、来年度の収益は23％増加すると予想されている。 これは、より広範な業界の4.9％成長予測を大幅に上回る。

この点を考慮すると、アルチグローバルのP/Sが同業他社の大半より低いのは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとはまったく考えていないようだ。

最終見解

AlTi GlobalのP/Sは、最近の株価と同じくらい弱く見える。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。

アルティ・グローバルのアナリスト予測は、その優れた収益見通しが、我々が予測したほどP/Sに寄与していないことを明らかにした。 P/Sレシオを押し下げる大きなリスク要因がある可能性がある。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

次のステップに進む前に、当社が発見したAlTi Globalの1つの警告サインについて知っておく必要がある。

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