新たなパートナーシップと59％の株価急騰後のアファームの価値を評価する

• アファーム・ホールディングスはお買い得なのか、それとも最近の誇大広告に乗っているだけなのか、疑問に思っているのはあなただけではない。アファーム・ホールディングスの価値を高めているのは何なのか、今こそ詳しく見てみる絶好の機会だ。
• この1年で株価は59.4%も急上昇したが、この1週間で8.6%戻し、この1ヶ月で7.4%下落している。これは、センチメントがいかに早く変化するかを示している。
• 最近、アファームは新たなパートナーシップを結び、買い取り・後払いサービスを新たな市場に拡大することで注目を集めた。このような動きは、どの程度の成長が残されているのか、なぜ投資家はまだ期待値を再調整しているのか、といった議論を巻き起こしている。
• バリュエーション・チェックによると、アファームは6点満点中1点しか評価されていない。アファーム・ホールディングスのバリュエーション・チェックは6点満点中わずか1点である。

アファーム・ホールディングスのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：アファームホールディングスの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、企業が必要資本コストを上回る価値をどれだけ生み出しているかを見る。言い換えれば、企業が投資家の資本をどれだけ効率的に実質的な利益に変えているかを測定するものである。

アファームホールディングスの場合、アナリスト予測に基づく平均ROEは11.90%である。一株当たり簿価は9.44ドルで、6名のアナリストの予想データを用いた安定EPSは1.64ドルと予想される。株主資本コストは1株当たり1.12ドルなので、アファームの超過リターンは1株当たり0.52ドルとなる。アナリスト4名の予想によると、安定した簿価は1株当たり13.79ドルに上昇すると予想されている。

これらの数字をモデルにかけた結果、アファーム・ホールディングスの推定本源的価値は1株当たり24.18ドルとなった。現在の株価がこれを大きく上回っていることから、超過収益評価では、アファームは本源的価値に対しておよそ185％の過大評価を受けていることになる。

バーゲンを探しているのであれば、超過収益アプローチはアファーム・ホールディングスは現在バーゲンではないと言う。株価は、こうした効率性と成長性の指標に基づき、引き伸ばされているように見える。

結果割安

当社の超過収益率分析は、Affirm Holdingsが185.0%割高である可能性を示唆している。834の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

アファームホールディングスのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：アファームホールディングスの価格と売上高の比較

アファームホールディングスのような一貫した収益性を持たない企業では、株価対売上高（P/S）レシオが好まれることが多い。P/S倍率は、投資家がトップラインの業績に基づいて企業を比較するのに役立ち、特にボトムラインの利益がすべてを語らない可能性がある場合に有用である。

P/S倍率が「正常」または「適正」と判断されるには、成長への期待とリスクの認識が大きな役割を果たす。一般的に、成長率が高くリスクが低ければP/Sは高くなり、成長率が低かったりリスクが高ければP/Sは低くなる。この点を考慮すると、アファーム・ホールディングスの現在のP/Sは7.0倍で、多角化金融業界の平均2.4倍を大きく上回り、同業他社平均の3.6倍を大幅に上回っている。

そこでSimply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番です。単純な業界比較や同業他社比較とは異なり、フェア・レシオ（ここでは4.2倍）はアファームの将来の成長、リスク、利益率、規模、セクターの特徴を組み込んでいます。この独自のレシオは、より適切なベンチマークを提供し、その銘柄が真にふさわしい倍率を現実的な視点から示す。アファームの場合、フェア・レシオは実際のP/Sを下回っており、株価が割高に設定されており、現在の水準では割高に評価されている可能性があることを示している。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1390社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：アファーム・ホールディングスの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するためのより良い方法があると述べた。ナラティブをご紹介しよう。ナラティブとは、あなた自身の企業観に基づくストーリーのことで、基本的にはアファームホールディングスがどこに向かっているのかについてのあなたの視点を、将来の収益、利益、マージンについてのあなた自身の見積もりによって現実のものにしたものです。ナラティブは、事業の背後にあるストーリーを透明性のある財務予測に結びつける方法を提供し、その結果、株式のパーソナライズされた公正価値につながります。

Narrativesの使用は簡単でアクセスしやすく、すでにSimply Wall St Communityページで何百万人もの投資家がより賢明な判断を下しています。Narrativesを使えば、数字だけでなくその背後にある考え方も見ることができ、算出された公正価値と現在の市場価格を直接比較することで、売買のタイミングを決めるのに役立ちます。

そして何より、決算発表やニュース速報などの新しい情報が入手可能になると、Narrativesはリアルタイムで更新されます。これにより、あなたの予測は常に適切なものに保たれます。例えば、アファーム・ホールディングスを例にとると、ある投資家の楽観的なシナリオは115ドルのフェアバリューを支持していますが、より保守的なシナリオでは64ドルしか評価していません。このように柔軟性があるため、自分の見通しを表現し、状況の変化に応じて即座に調整することができます。

アファーム・ホールディングスのストーリーはまだ続くと思いますか？アファーム・ホールディングスのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？

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