ご存知の通り、Yum！ブランズ・インク（NYSE:YUM）は先週、最新の第3四半期を発表したが、株主にとってはあまり良い結果ではなかった。 Yum.Brandsはアナリストの予想を下回り、売上高は1,000億円、営業利益は1,000億円だった！ブランズはアナリスト予想を下回り、売上高は18億米ドル、法定1株当たり利益（EPS）は1.35米ドルで、それぞれ3.6％、4.7％下回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
最新の決算を受けて、Yum！Brandsのアナリスト24名は現在、2025年の収益を80億7,000万米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月と比較して12%の収益改善となる。 一株当たり利益は12％増の6.11米ドルになると予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を81.8億米ドル、一株当たり利益（EPS）を6.28米ドルと予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字を若干下方修正したことから、今回の決算後、この事業に少し否定的になったようだ。
コンセンサス目標株価は144米ドルで安定しており、アナリストたちは、予想利益の低下が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的なYum！ブランズのアナリストの目標株価は158米ドルだが、最も悲観的なアナリストは130米ドルである。 それでも、これほど予想レンジが狭いということは、アナリストが会社の価値をどの程度と考えているのか、かなり良い考えを持っていることを示唆している。
より大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の業績や業界の成長予測との比較を見ることである。 最新の予測から明らかなように、Yum！ブランズの成長率は大幅に加速すると予想され、2025年末までの年率9.2％の売上成長率の予想は、過去5年間の過去の成長率（年率6.1％）を顕著に上回っている。 同業他社（アナリストカバレッジ）も年率9.6%の増収を予測している。 予想される収益の加速を考慮すると、Yum！ブランズは、業界全体とほぼ同じ成長率で成長すると予想される。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は144米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 複数のYum！Brandsの複数のアナリストによる2026年までの予想があります。
また、Yum!Brandsの4つの警告サイン（2つは私たちにはあまりしっくりきません！）を見つけたことも注目に値します。
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